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蘇寧：我國票據業務發展概況及展望
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2006年02月08日 21:25 《中國金融》
- 中國人民銀行副行長 蘇 寧
票據作為重要的非現金支付工具之壹，不僅是經濟行為人安全、高效地轉移資金的載體，也是貨幣市場中主要的金融產品之壹，票據再貼現還是央行重要的貨幣政策工具。票據市場在資金配置、流動性管理、風險分散、貨幣政策傳導以及緩解中小企業融資瓶頸等方面發揮著舉足輕重的作用，是央行制定貨幣政策時的考慮因素。總體上看，票據在經濟金融中
的重要性日益凸顯。
壹、我國票據業務發展概況
我國使用的票據主要有支票、銀行匯票、商業匯票和本票。近年來，票據業務在規範中迅速發展，不僅有量的快速增長，而且在參與主體、交易品種、經營方式、清算制度等方面出現了質的突破。
(壹)票據使用量穩步增長，票據業務不斷創新
目前，票據的使用和流通量逐年增長。在各類票據中，支票是我國使用最普遍的非現金支付工具，用於在同城範圍內支取現金和轉賬，年簽發量約 18億筆，金額約350萬億元。銀行匯票使用範圍廣泛，使用量大，對方便異地支付起到了積極作用。目前銀行匯票已成為我國異地使用最廣泛的支付工具，銀行匯票年簽發量約1億筆，金額70萬億元。商業匯票根據承兌人的不同分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票。商業匯票年簽發量3900萬筆，金額4.5萬億元,主要是銀行承兌匯票，商業承兌匯票目前使用較少。銀行本票是1988年人民銀行全面改革銀行結算制度後推出的壹種新的支付工具。目前在壹些經濟比較發達的城市和小商品市場比較發達的地區使用。
在票據業務量不斷增長的同時，票據創新也不斷湧現，滿足了不同市場主體的金融需求。壹是票據市場主體多元化格局基本形成。近年來在國家有關政策措施的引導下，票據的推廣使用範圍逐步擴大，參與的市場主體逐步增加，壹些中小銀行業金融機構、中小企業和個人也逐步參與到票據市場中。二是票據創新品種不斷推出，滿足了各類市場主體的支付和融資需求。金融機構普遍開始重視針對不同企業的融資需求，為企業量身訂做個性化的票據服務模式，如票據貼現買方付息業務、票據包買業務等。通過票據創新改善金融服務，提高競爭能力，已成為各家金融機構開拓票據市場的重要手段。2005年5月，人民銀行推出了短期融資券。短期融資券是指由具有法人資格的非金融企業，在銀行間債券市場發行並約定在壹定期限內還本付息的有價證券。短期融資券實質上是壹種融資性的無擔保商業本票。短期融資券之所以未使用“票據”的名稱，主要是考慮到我國《票據法》采用了真實票據理論，要求票據的簽發、取得和轉讓具有真實的交易關系和債權債務關系；而且本票的出票人限定為銀行，法律上無融資性商業本票存在的空間。為既滿足市場對融資性票據的需求，又規避法律風險，采用了“短期融資券”的概念，與國外的商業票據(Commercial Paper)性質相同。短期融資券是中央銀行推動金融市場改革和發展的重要舉措。短期融資券的發行豐富了貨幣市場品種，有利於改變直接融資與間接融資比例失調的狀況，有利於完善貨幣政策傳導機制，有利於維護金融整體穩定，有利於促進金融市場全面協調可持續發展。自2005年5月26日以來，在市場各方高度關註和積極參與下，企業短期融資券獲得了快速發展。在短短的半年時間裏，累計發行上千億元。截至2005年11月17日，***有41家企業在銀行間債券市場向合格機構投資人成功發行企業短期融資券54期，總面額為1009億元。短期融資券市場在半年時間內規模突破千億元，說明短期融資券是適合市場主體要求的金融創新產品。
(二)票據市場已成長為我國貨幣市場的重要組成部分，成為貨幣政策傳導的有效途徑
貨幣市場主要解決市場參與者的流動性問題。發展貨幣市場是我國金融市場改革的壹項重要任務。我國的貨幣市場由票據市場、回購市場、拆借市場、短期國債市場等市場組成。票據市場作為與實體經濟聯系最緊密的市場，其發展對拓寬企業融資渠道，緩解企業間債務拖欠，改善商業銀行信貸資產質量，加強中央銀行間接調控功能都發揮了積極作用。據統計，最近4年我國商業匯票的年度簽發、承兌量增加了3.1倍，票據貼現量增長了7.7倍。2005年1～9月，商業匯票累計簽發3.21萬億元，同比增長31%；累計貼現4.74萬億元，同比增長41%；新增票據融資在新增貸款中所占比重達20.3%，同比提高了12.3個百分點。9月末未到期的商業匯票余額為2.07萬億元，同比增長46% ；貼現余額為1.32萬億元，同比增長38%。
票據市場在貨幣政策的傳導機制中起著重要作用，再貼現是投放基礎貨幣的渠道之壹，中央銀行通過商業匯票再貼現利率的調整可以有效傳導貨幣政策。目前，再貼現利率已逐漸成為中央銀行的重要的基準利率。1998年前，再貼現利率與同檔次再貸款利率掛鉤，並按壹定比例下浮。從1998年3月起，再貼現利率不再與再貸款利率直接掛鉤，而由中央銀行單獨確定。
近年來票據市場在規範中進壹步平穩發展，票據業務發展呈現以下特點：壹是隨著票據融資在金融機構新增貸款中所占的比重進壹步上升，票據融資已成為企業最重要的短期直接融資方式，短期融資票據化趨勢明顯。票據融資余額相當於貸款余額的比重從2000年末的1.6%上升到2005年9月末的 8%，新增票據融資相當於新增貸款的比重從2000年的7.4%上升到2005年前三個季度的20%。二是票據市場競爭進壹步加劇，集中管理加強。票據業務由於風險低、流動性高、收益穩定，成為各商業銀行大力開發的業務種類，各商業銀行通過系統內票據業務專營方式加強對票據業務的集約化經營和集中管理。三是票據市場交易主體職能進壹步分化，承兌環節主要以股份制商業銀行等中小金融機構為主體，貼現環節主要以國有商業銀行為主體。四是銀行承兌匯票仍是票據市場最主要的工具，銀行承兌匯票累計簽發量、未到期余額均占商業匯票總額的95%以上，商業承兌匯票較少。五是票據融資已成為壹種重要的貨幣市場工具，票據市場利率日益成為傳導金融宏觀調控和貨幣市場資金供求的重要載體。
(三)票據清算系統日趨完善，跨區域票據交換成為發展趨勢
票據清算系統是我國支付清算體系的重要組成部分。我國由於國土的廣袤和受交通通訊等狀況的約束，目前沒有統壹的票據清算系統，各地根據實際情況自行組織票據清算。從行政區劃上看，我國票據交換所有兩種：地市內的票據交換所和跨地市的區域性票據交換所。在我國1936個票據交換所中，地市內的票據交換所有1918個，區域性票據交換所有18個。人民銀行各分支行在當地票據交換所的建設和管理中起主導作用，票據的資金清算也通過人民銀行完成。各地票據交換所存在會員制、事業單位法人制和人民銀行內設機構等不同的組織形式。目前，票據交換所日均處理業務206.66萬筆，金額2660.09億元。其中支票是最為常用的交換票據,日均處理支票業務筆數為116.71 萬筆，金額為1208.18億元，分別占票據交換所日均處理業務筆數、日均處理業務金額的56.5%和45.4%。
在經濟快速發展的今天，城市之間經濟發展的相互依存性、互補性大大增強，經濟交往的頻繁導致彼此之間的異地支付結算往來也越來越密切，票據跨行政區域使用的需求更加迫切。為滿足日益增長的票據跨地域使用的需要，支持區域經濟快速健康發展，北京、天津、河北、上海、南京、廣州、深圳等地建立了區域性的票據交換中心，使同壹票據交換中心擴大到周邊地區。區域性票據交換中心的建立加快了企事業單位資金周轉，大幅提高了社會資金使用效益；有利於帶動周邊地區票據業務的發展，擴大票據的使用範圍和覆蓋面；有利於加強中心城市與周邊地區的橫向經濟聯系，加快資金和物資流通，促進地方與區域經濟的發展。
(四)票據專業化機構雛形初現，統壹的票據信息平臺開始建立
票據業務具有專業性強、涉及面廣、風險集中等特點，特別適合進行專業化經營。從我國票據業務的操作實踐看，其較其他業務明顯表現出了集中化的特點和趨勢。目前，我國初步形成了兩種模式的票據市場中介機構，主要從事商業匯票買賣和咨詢服務。壹種是以工商銀行為代表設立的全國性的票據營業部；另壹種是各股份制金融機構設立的票據貼現窗口。票據市場中介機構的較快發展，為推動以中心城市為依托的區域性票據市場的形成發揮了積極作用。
經過十多年的發展，我國的票據市場得到了較快發展，但與債券市場、回購市場、拆借市場等其他貨幣市場相比，尚未形成較為統壹的區域性或全國性的票據市場，自動化程度低，票據市場傳統的手工操作方式是制約其發展的壹個重要因素。為提高市場效率，防範市場風險，改進操作手段，全國銀行間同業拆借中心於2003年6月建立的“中國票據網”，推出了我國統壹的票據市場服務平臺，提供金融機構間票據轉貼現、票據回購等業務的報價、查詢服務。盡管目前該網絡平臺僅是壹個票據信息服務平臺，但通過這壹平臺，所有入網的會員都可以從網上獲取或發出票據業務信息，選擇合適的交易對象、票據種類和交易方式，既拓展和提升了金融機構的業務領域，實行了信息資源***享，又增加了交易對象的信譽度和透明度，提高了票據市場交易的效率，為統壹的票據業務平臺的建立奠定了壹定的基礎。
二、我國票據業務發展展望
市場經濟的產生和發展導致票據制度的出現和完善，反過來，票據制度的建立健全又在很大程度上促進市場經濟的繁榮和發展。在市場經濟高度發展的社會中，票據是壹種不可或缺的工具。隨著我國市場經濟體制的建立和完善，票據的匯兌、信用、支付、結算、融資等各種功能亦會競相得以發揮，由此衍生出的貨幣替代功能和貨幣創造功能也更加突顯。現階段，為促進票據業務發展和票據市場的繁榮穩定，應堅持市場化的發展方向，通過改善法律制度環境，遵循票據業務發展的內在邏輯，打破票據發展的瓶頸制約，拓寬票據市場發展空間。
(壹)完善票據法規制度，加強票據市場基礎建設
壹是完善票據市場的法律建設。票據法作為重要的商事法律制度，對保障票據正常使用和流通發揮著主導作用。我國《票據法》自1996年1月1日實施以來，距今已有十年時間。其間，我國經濟金融發生了巨大的變化。現行《票據法》作為在市場經濟不太完善的環境下制定的壹部規範票據行為、保護當事人權益的法律，在構建現代市場經濟的民商法基礎、維護公平競爭的市場秩序、倡導信用社會等方面已顯現出諸多局限性和不適應性，已不能適應我國市場經濟發展的需要。因此，修訂《票據法》迫在眉睫。目前最為迫切的是適應經濟的發展和科技的創新，確立融資性票據、電子票據、票據影像截留的法律地位。
二是完善社會信用體系的建設。票據的基礎是信用。信用環境的好壞，直接關系到票據業務的發展，我國信用制度不健全是票據市場發展的最大障礙。部分企業、個人和金融機構信用差，影響了票據的使用和流通。個別企業利用金融機構間信息不對稱，套、騙銀行信用，迫使銀行在承兌、貼現等業務活動中采取保守原則，極大地阻礙了票據業務的發展。
信用制度的建立健全是票據制度有效運作的保證，反過來，票據制度的建立也能促進信用制度的形成，二者相互促進、相得益彰。目前，適應市場經濟發展需要的我國征信體系正在加快建設之中，征信系統基礎設施的建設、征信市場的發展、征信文化的宣傳以及征信法規的建立和完善等方面都取得了很大進展，信用已逐漸成為發展市場經濟各類生產關系的基礎，票據制度的建立健全將具有牢固的信用基礎。
三是提高票據業務處理的科技手段，建立全國統壹的票據市場。在我國金融市場體系中，惟獨票據市場沒有全國統壹的交易清算服務平臺，導致票據市場效率低下，功能不全，創新跟不上市場發展的需要。目前,票據的壹級市場雖已形成,但缺乏有效的市場基礎,功能也不完善,票據流通市場還局限在系統、局部和區域性之中。票據從簽發、承兌、背書轉讓到貼現、轉貼現,仍采用手工操作。這使票據市場不能擺脫實物票據制約,難以形成統壹的登記保管和交易清算體系。在信息化條件下,應積極探索電子票據的應用,考慮電子票據的托管、查詢、交易、清算等相關問題，在票據交易過程中運用先進科技手段,提高交易效率，防範交易風險。從國外票據的實踐來看，采用票據影像技術能獲取更為完整的票據信息，代表了票據處理的壹個發展方向。美國、歐洲和香港地區的經驗表明，支票截留有利於降低票據傳遞的成本，縮短票據的抵用時間，提高結算效率；也有利於擴大支票的使用範圍，加強區域間的經濟聯系。人民銀行目前正在對票據影像截留技術在票據清算系統中的應用問題進行積極研究和試點，以期推動票據區域化發展，提高票據清算的效率，推動票據業務快速健康發展。
(二)豐富票據市場產品種類，完善票據市場參與主體
壹是改善票據市場品種結構。要以發行短期融資券為契機，研究試行商業本票。商業票據有著其他融資方式無法替代的優勢。這主要表現在以下幾個方面:第壹,成本低廉。商業票據的利率比同期銀行優惠貸款利率要低2～3個百分點,加上發行費用在內的發行成本也比銀行貸款的成本低。第二,靈活性較強,融資迅速。發行人可以直接面向市場多種機構投資者,並根據市場的需要和自己對資金的需求來設計商業票據的期限、利率等,正常情況下當天就可以籌集到資金。第三,有利於建立市場信譽。壹般來說，只有實力雄厚的大公司才能進入商業票據市場融資,因此,商業票據的發行本身就是公司實力、信譽的最好證明。為此,有的大公司在並不十分需要資金的情況下仍然發行商業票據,為的是保持自己在市場上的信譽。商業票據作為壹種期限短、交易金額大、風險程度低的貨幣市場短期直接融資工具,發行企業可以利用商業票據不同程度地替代對短期銀行貸款的需要，是直接融資的重要方式。發達國家票據市場的發展歷程表明，融資性商業本票的出現具有極大的替代效應，能較快地替代其他票據品種。目前，商業票據的發行量和未清償余額都占發達國家票據市場的很大比重。
與此同時，應大力推廣使用商業承兌匯票。從商業匯票交易品種上看,目前主要是銀行承兌匯票,商業承兌匯票在票據市場交易中所占的比重較小,在票據市場中還不太容易被接受,企業仍主要是利用銀行信用進行融資。這種單壹的銀行承兌匯票格局,不僅加大了商業銀行的經營風險,也不利於引導企業擴大票據融資,不利於票據市場的進壹步拓展。在繼續穩步發展銀行承兌匯票的同時，應大力推廣商業承兌匯票，改變目前在商業匯票中銀行承兌匯票“壹統天下”的局面，激活票據的壹級市場。人民銀行和金融機構將采取具體措施，鼓勵實力雄厚、資信情況良好的大型企業集團和上市公司通過簽發商業承兌匯票，拓寬融資渠道，建立商業信用。
二是進壹步培育和完善票據市場參與主體。要擴大票據市場參與主體。考慮到所有市場主體都不同程度地存在著提高資金流動性的要求與資金的供需願望，市場主體多元化可以使貨幣市場的供求機制更好地發揮作用，以盡量滿足供需雙方的要求，進壹步提高金融效率，促進經濟的發展。因此，應擴大票據市場的參與主體，支持各類市場主體的經濟發展。目前，我國商業票據市場的參與者主要是壹些大中型企業和國有商業銀行、股份制商業銀行,而眾多的中小企業、中小商業銀行和非銀行金融機構參與該市場的程度十分有限,所占的市場份額很小。票據市場主體的單壹，既不利於金融體系分散和降低風險，也不利於推動商業信用的票據化和擴大票據融資。為了促進我國票據市場的發展，應當逐漸放寬對市場主體資格的限制，推進市場主體多元化。從制度設計上看，不久前推出的短期融資券堅持了市場化取向的原則。在市場準入方面，堅持弱化行政幹預，市場能解決的問題交給市場解決，把風險識別和風險承擔的職責交給投資者，把信息揭示的職責交給專業評級機構和中介服務機構，讓行政部門從對發行人的實質判斷中擺脫出來。這種市場化的準入管理有利於更多不同資質的企業進入銀行間債券市場融資，有利於拓寬直接融資，無疑是票據市場發展和監管理念轉變的壹大進步。
要進壹步培育票據專營機構。近幾年的實踐表明，金融機構建立票據專營機構，采取票據業務集中經營的方式，可有效防範票據風險，提高票據市場運轉效率。為鼓勵票據的專業化經營，應繼續支持金融機構在經濟發達、市場化程度高、金融機構集中、輻射能力強的中心城市設立票據專營機構，逐步確立其票據做市商的職能，發揮其市場中介作用。另外，從國外票據市場發展多年的經驗看，專營票據業務的中介機構的存在有利於活躍市場、提高效率、保證價格的相對穩定，便於市場交易和管理。而我國票據市場至今中介機構仍非常缺乏，商業票據的承兌、貼現等業務只限於銀行業金融機構。未來可以考慮借鑒國外的做法，允許成立專門的票券公司，專營票據業務，做活做強票據市場。-
銀行本票業務
銀行本票是銀行簽發的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。單位和個人在同壹票據交換區域需要支付各種款項，均可以使用銀行本票。
壹、 特點及使用規定
（1）銀行本票分為不定額本票和定額本票兩種。銀行本票出票金額、出票日期、收款人名稱不得更改，更改的銀行本票無效。
（2）定額銀行本票面額為1千元、5千元、1萬元和5萬元。
（3）銀行本票見票即付，當場抵用。
（4）銀行本票可以用於轉帳，填明“現金”字樣的銀行本票，也可以用於支取現金，但現金銀行本票的申請人和收款人必須為個人。
（5）銀行本票可以流通轉讓，但填明“現金”字樣的銀行本票不得轉讓；
（6）銀行本票的出票人，為經中國人民銀行當地分支行批準辦理銀行本票業務的銀行機構。
（7）銀行本票的提示付款期限自出票日起2個月（上海地區為壹個月）。持票人超過付款期限提示付款的，代理付款人不予受理。銀行本票的代理付款人是代理出票銀行審核支付銀行本票款項的銀行。
（8）銀行本票喪失，失票人可以憑人民法院出具的享有票據權利的證明，向出票銀行請求付款或退款。填明“現金”字樣的銀行本票喪失，可以由失票人通知付款人辦理掛失止付（按票面金額的千分之壹支付手續費）。
二、簽發銀行本票必須記載事項
（1）表明“銀行本票”的字樣；
（2）無條件支付的承諾；
（3）確定的金額；
（4）收款人名稱；
（5）出票日期；
（6）出票人簽章。
欠缺記載上列事項之壹的，銀行本票無效。
三、 申請手續及註意事項
1、申請人使用銀行本票，應向銀行填寫“銀行本票申請書”，填明收款人名稱、申請人名稱、支付金額、申請日期等事項並簽章。申請人和收款人均為個人需要支取現金的，應在“支付金額”欄先填寫“現金”字樣，後填寫支付金額。
2、申請人或收款人為單位的，不得申請簽發現金銀行本票。
四、出票手續及註意事項
1、出票銀行受理銀行本票申請書，收妥款項簽發銀行本票。用於轉帳的，在銀行本票上劃去“現金”字樣；申請人和收款人均為個人需要支取現金的，在銀行本票上劃去“轉帳”字樣。不定額銀行本票用壓數機壓印出票金額。出票銀行在銀行本票上簽章後交給申請人。
2、申請人或收款人為單位的，銀行不得為其簽發現金銀行本票。
五、受理銀行本票的註意事項
1、申請人應將銀行本票交付給本票上記明的收款人。
2、收款人受理銀行本票時，應審查下列事項：
（壹）收款人是否確為本單位或本人；
（二）銀行本票是否在提示付款期限內；
（三）必須記載的事項是否齊全；
（四）出票人簽章是否符合規定，不定額銀行本票是否有壓數機壓印的出票金額，並與大寫出票金額壹致；
（五）出票金額、出票日期、收款人名稱是否更改，更改的其他記載事項是否由原記載人簽章證明。
六、背書手續及註意事項
1、收款人可以將銀行本票背書轉讓給被背書人。
2、被背書人受理銀行本票時，應審查下列事項：
（壹）背書是否連續，背書人簽章是否符合規定，背書使用粘單的是否按規定簽章；
（二）背書人為個人的身份證件。
七、付款手續及註意事項
1、銀行本票見票即付。跨系統銀行本票的兌付，持票人開戶銀行可根據中國人民銀行規定的金融機構同業往來利率向出票銀行收取利息。
2、在銀行開立存款帳戶的持票人向開戶銀行提示付款時，應在銀行本票背面“持票人向銀行提示付款簽章”處簽章，簽章須與預留銀行簽章相同，並將銀行本票、進帳單送交開戶銀行。銀行審查無誤後辦理轉帳。
3、未在銀行開立存款帳戶的個人持票人，憑註明“現金”字樣的銀行本票向出票銀行支取現金的，應在銀行本票背面簽章，記載本人身份證件名稱、號碼及發證機關，並交驗本人身份證件及其復印件。
4、持票人對註明“現金”字樣的銀行本票需要委托他人向出票銀行提示付款的，應在銀行本票背面“持票人向銀行提示付款簽章”處簽章，記載“委托收款”字樣、被委托人姓名和背書日期以及委托人身份證件名稱、號碼、發證機關。被委托人向出票銀行提示付款時，也應在銀行本票背面“持票人向銀行提示付款簽章”處簽章，記載證件名稱、號碼及發證機關，並同時交驗委托人和被委托人的身份證件及其復印件。
5、持票人超過提示付款期限不獲付款的，在票據權利時效內向出票銀行作出說明，並提供本人身份證件或單位證明，可持銀行本票向出票銀行請求付款。
6、申請人因銀行本票超過提示付款期限或其他原因要求退款時，應將銀行本票提交到出票銀行，申請人為單位的，應出具該單位的證明；申請人為個人的，應出具該本人的身份證件。出票銀行對於在本行開立存款帳戶的申請人，只能將款項轉入原申請人帳戶；對於現金銀行本票和未在本行開立存款帳戶的申請人，才能退付現金。