全球知名債券評級機構穆迪給出了127個區塊鏈案例，各種應用層出不窮，從集成到交易清算，從單據存儲到供應鏈管理，從跨境支付到供應鏈金融。
在這麽多應用中，供應鏈金融備受關註，商業化進展迅速。
這是因為，首先，供應鏈金融的場景有萬億級的市場規模，天花板足夠高。其次，這種情況自然需要多方合作，但在治理上沒有傳統的中央集權機構，需要區塊鏈來建立信任。同時，技術上這種場景不需要高並發，目前的區塊鏈技術可以滿足。
1.供應鏈金融是壹個萬億美元的市場。
供應鏈金融(Supply ChainFinance):是指以核心企業及其相關上下遊企業為整體，以核心企業為依托，以真實貿易為前提，采用自償性貿易融資方式，向供應鏈上下遊企業提供的綜合性金融產品和服務。
根據融資抵押物的不同，金融機構將供應鏈金融分為應收賬款、預付賬款和存貨融資，其中應收賬款的金額特別大。
國家統計局數據顯示，2016年末，全國規模以上工業企業應收賬款達到12.6萬億元，同比增長10%，企業融資需求巨大。相對於龐大的應收賬款，2015年我國全年商業保理只有2000億元左右。可見還有大量的供應鏈需求沒有得到滿足，所以供應鏈金融行業的發展空間是巨大的。
2.區塊鏈如何解決供應鏈金融的痛點？
痛點1:供應鏈中小企業融資難，成本高。
由於銀行依賴於核心企業的控貨和調銷能力，出於風險控制的考慮，銀行只願意向有直接應付賬款義務的核心企業上遊供應商(限於壹級供應商)提供保理業務，或者向其下遊經銷商(壹級供應商)提供預付款或存貨融資。
導致融資需求巨大的二級、三級供應商/經銷商的需求得不到滿足，供應鏈金融的業務量有限，中小企業融資不及時容易導致產品質量問題，傷害整個供應鏈體系。
區塊鏈解決方案:
我們在區塊鏈上發行並運行壹張數字鈔票，這張鈔票可以在多方見證下，以公開透明的方式隨意拆分和轉移。
這種模式相當於使整個業務體系中的信用具有了傳導性和可追溯性，為大量原本無法融資的中小企業提供了融資機會，大大提高了票據流通的效率和靈活性，降低了中小企業的資金成本。
據統計，過去傳統的供應鏈金融公司只能為供應鏈中約15%的供應商(中小企業)提供融資服務，但采用區塊鏈技術後，85%的供應商可以享受融資便利。
痛點二:商業匯票和銀行匯票作為供應鏈金融的主要融資工具，現階段使用場景有限，轉讓困難。
商業匯票的使用受制於企業信譽，銀行貼現票據的到賬時間難以控制。同時，轉讓這些債券並不困難。
因為在實際金融操作中，銀行非常關註應收賬款債權“轉讓通知書”的法律效力。如果核心企業不能簽回，銀行就不願意發放信貸。據了解，銀行對簽署這份債權“轉讓通知書”的法律效力非常謹慎，甚至要求核心企業法定代表人親自到銀行簽字。顯然，這種方法操作難度極大。
區塊鏈解決方案:
銀行和核心企業之間可以建立聯盟鏈，供應鏈上的所有成員企業都可以使用。利用區塊鏈的多重簽名和不可篡改的特點，債權轉讓可以得到多方的認可，降低了操作難度。
當然，制度設計要能達到債券轉讓的法律通知效果。同時，銀行可以對每個節點的交易進行追溯，繪制可視化的交易流程圖。
痛點三:供應鏈金融平臺/核心企業系統難以自證清白，導致資金端風控成本高。
目前，在供應鏈金融業務中，銀行或其他資金終端不僅擔心企業的還款能力和意願，還擔心交易信息本身的真實性，交易信息是由核心企業的ERP系統記錄的。
雖然篡改ERP很難，但也不是絕對可信。銀行還擔心核心企業和供應商/經銷商合謀修改信息，需要投入人力物力驗證交易的真實性，增加了額外的風控成本。
區塊鏈解決方案:
作為壹臺“可信機器”，區塊鏈具有可追溯性、* *知識性和去中心化的特點，區塊鏈上的數據都帶有時間戳。壹個節點的數據即使被修改，也不能是絕對的君主。因此，區塊鏈可以提供壹個絕對可信的環境，降低資金方的風險控制成本，解決銀行被信息篡改的疑慮。
3.區塊鏈企業應該如何切入供應鏈金融？
在市場選擇方面，我們認為區塊鏈創業公司應選擇天花板較高的細分市場，如家電、汽車、零售、服裝和醫藥行業。壹方面這些行業市場廣闊，另壹方面其供應鏈管理基礎設施相對完善，區塊鏈前期成本相對較小。
我們認為，區塊鏈企業切入供應鏈金融有兩種模式。
首先是直接與核心企業/平臺合作，為其提供區塊鏈的底層解決方案。在積累了足夠的數據後，他們會建立壹個聯盟鏈，為對接的出資人提供金融服務。(聯盟鏈模式)
鑒於區塊鏈本身無法解決風險控制的問題，現階段，企業級風險控制仍需重點關註實力雄厚的核心企業。同時，獲得核心企業的支持可以有效解決獲客問題，因為壹個大型核心企業壹般有上千家供應商。
目前，國內區塊鏈公司從核心企業切入，包括Bubi、Netlog Technology等。布比推出專為供應鏈金融設計的聯盟鏈“布諾”，鏈接銀行、核心企業、保理公司。布諾立足廣州、深圳，業務輻射東南地區，深挖供應鏈金融領域。此前，它與Yigang.com簽署了戰略合作協議。
第二種模式是提供供應鏈管理服務，如可追溯性、跟蹤、可視化等。，要整合信息流、物流、資金流，在此基礎上從事金融服務。(私有鏈模式)
這個模型相當於用區塊鏈構建了壹個應用場景。就像當年的支付寶，如果當年馬雲直接做支付寶，那就很難做了。因為沒有應用場景，他先做了實體經濟的淘寶。有了淘寶，支付寶以集中信托場景出現，其他應用嫁接在支付寶上，成就了螞蟻金服。
目前，在國內區塊鏈公司中，供應鏈服務模式包括BITSE和food superior。
例如，VeChain提供了壹種安全可追溯性方法。通過在每個商品中植入壹個NFC芯片，在區塊鏈上註冊商品，使其擁有壹個數字身份，然後通過* * *維護的賬本記錄這個數字身份的所有信息，達到驗證的效果。目前，Vechain產品已對接超過10家行業標桿客戶，百萬id在鏈上運行。
4、構建供應鏈金融交易所的三個步驟
從實現路徑來看，區塊鏈在供應鏈金融領域的應用可以通過三個步驟來實現。
作為前提，我們需要建立壹個區塊鏈和供應鏈金融的聯盟。聯盟的參與者包括供應鏈金融平臺、核心企業、專業金融中介、出資人、保理機構。
每個參與者都需要承擔相應的義務。比如平臺負責提供供應鏈信息、客戶信息等類似水電的基礎服務，而核心企業了解行業情況，對供應鏈上的企業有控制權，負責風險控制。
專業的金融中介可以整合分析平臺信息，提供定制化的供應鏈金融產品，比如個性化的區塊鏈電子賬單。出資方包括銀行、互聯網金融機構等客戶，負責對接相應的風險偏好。
聯盟鏈建好之後，就可以開始三步走戰略了。
第壹步，上傳數據，將供應鏈聯盟中的數據放到鏈條上，利用區塊鏈的特性使其防篡改，並提供數據識別、溯源等服務。
第二步，將資產數字化，將能夠代表融資需求的倉單、合同、區塊鏈票據變成數字資產，具有唯壹性、不可更改性、不可復制性。
第三步，數字資產的交易，將供應鏈金融平臺轉型為金融資產交易所，將非標企業的貸款需求轉化為標準化的金融產品，以代幣為基礎，滿足投融資需求，進行價值交易。
最終，區塊鏈科技將有效提升供應鏈金融資產的流動性，調動新的融資工具和風險控制體系，幫助覆蓋中小企業融資的長尾市場，推動供應鏈金融即服務。