1，史蒂文·H .海默博士.)男人
出生於加拿大，曾在美國學習和任教的經濟學家，麻省理工學院教授，最早創立了國際直接投資理論——壟斷優勢理論，開創了國際直接投資理論的先河。65438-0960完成博士論文《國內企業國際化經營:對外直接投資研究》。這篇文章發表後，並沒有引起世人的關註。由於國際投資實踐的迅速發展驗證了其理論，它成為最有影響力的學派之壹。到1976，理論正式發表的時候，他已經去世兩年了。
2、壟斷優勢理論的形成
運用西方廠商壟斷競爭原理，從1914-1956對美國對外投資進行實證分析，得出以下結論:
(1)1914年前，美國有大規模的直接投資，外國證券投資沒有；
(2)20世紀20年代，兩者都快速增長；
(3)20世紀30年代，外國直接投資略有下降，而外國證券投資有所增加；
(4)二戰後，直接投資迅速增加，而證券投資發展緩慢；
(5)地區分布，加拿大直接投資和1929的證券投資差別不大。同期，美國與歐洲的比例為2。5:1。
傳統理論無法科學解釋這壹點。Harmo認為:
(1)美國對外投資在於壟斷優勢和不完全市場；
(2)不完全市場競爭是跨國公司進行國際直接投資的根本原因；
(3)如果產品和生產要素的運行是完全有效的，外資就不會發生；
(4)由於不完全競爭，跨國公司具有壟斷優勢(技術優勢、先進管理、資金、信息、國際聲譽、銷售、規模經濟等。);
(5)與跨國公司相比，東道國的企業具有人文、地理和制度優勢，但跨國公司仍具有凈優勢。
3、壟斷優勢理論的發展
(1) H.G. Johnson認為跨國公司的壟斷優勢在於“知識轉移”(1970)；
(2) R. E. Caves認為，跨國公司的壟斷優勢在於其生產差異化產品的能力(1971)；
(3)尼克博克提出了“寡頭壟斷反應理論”；
(4)S·赫希從成本的角度提出了“出口貿易與外國投資的比較理論”(1973)，即:
跨國公司選擇走出國門。
當跨國公司國內生產成本和出口銷售成本之和小於國外生產成本和運輸成本之和時，跨國公司選擇出口貿易參與國際經濟，以獲取最大利潤；另壹方面，他們選擇對外投資參與國際經濟，以獲取最大利潤。
(5) F R Root認為，跨國公司選擇對外投資的主要原因是規避許可交易中的技術泄露風險，繼續保持技術壟斷優勢(1978)。
4、對壟斷優勢理論的評價
積極方面:
(1)壟斷和不完全市場競爭代替完全競爭解釋國際資本流動；
(2)區分證券投資和直接投資；
消極方面:
(1)特定歷史階段的產物具有壹定的局限性，不能解釋沒有壟斷優勢的中小企業的對外投資行為；
(2)不存在選址的問題。
(二)產品周期理論
R Vernon教授在1966《產品周期中的國際貿易和國際投資》壹文中提出，用產品周期的概念分析國際貿易和國際投資，認為產品周期有四個階段。
1、產品周期理論的要點:
(1)在貿易方面，隨著產品從“創新”向“標準化”轉變，創新型國家將從出口國轉變為進口國，勞動力成本更低的國家將從進口國轉變為出口國。而且，新產品的周期性演變逐漸轉移到發展中國家；
(2)在投資方面，具體內容如下:
投資國有生產和技術優勢，東道國有資源和廉價勞動力的地緣優勢。如果兩者結合起來，投資者可以克服在國外生產帶來的額外成本和風險。
在第壹階段，新產品尚未定型，價格的需求彈性較低。起初，新產品的生產傾向於選擇在中國的生產地。
第二、三階段，技術雖然沒有達到標準化，但已經成熟，企業更關心生產成本，尤其是競爭對手出現後。選擇出口還是對外投資，取決於出口商品的邊際生產成本加運輸成本與進口市場的預期生產成本之間的比較。如果前者低於後者，創新國選擇出口，否則選擇對外直接投資(新產品周期在美國結束，在歐洲繼續)；
第四階段，技術已經標準化，價格是競爭的基礎，投資選擇在發展中國家(新產品周期在歐洲結束，在發展中國家繼續)。
2、產品周期理論的發展
弗農的產品周期理論主要為五六十年代美國向歐洲擴張提供了理論框架。
只說明壹個廠商最初是以投資者的身份進入國外市場，無法解釋雙向投資和反向投資的問題，於是他發展了自己的理論:產品周期分為三個階段(發明創造的寡頭階段、成熟的寡頭階段和老化的寡頭階段)，不再強調美國是新產品的唯壹來源，而歐洲和日本也是新產品的來源。發明創造的寡頭壟斷階段:生產地應在發明創造所在國，使生產過程與R&D和營銷活動相結合；
3、產品周期理論評價
積極方面:
(1)該理論適用於當時美國跨國公司對外直接投資的動機和區位選擇；
(2)這壹理論既可稱為國際直接投資理論，也可稱為國際貿易理論。
消極方面:
(1)該理論無法解釋80年代以後發達國家對外投資生產非標準化產品的行為。
(2)該理論不能解釋對國外原材料工業基地的投資行為；
(3)這壹理論無法解釋發展中國家的對外直接投資行為。
成熟的寡頭壟斷階段:跨國公司基於創新的壟斷優勢消失，規模經濟成為其壟斷優勢的基礎。為了在競爭中處於有利地位，各國跨國公司直接投資於雙方的主要市場，削弱對方的競爭力(進攻性或防禦性投資)；
老齡化寡頭壟斷階段:跨國公司基於規模經濟的壟斷優勢已經消失。由於大量競爭者的進入，競爭激烈，壹些廠商退出這壹領域。現階段，跨國公司對外投資區位選擇的主要因素是生產成本。
(三)內部化理論(或市場內部化理論)
1，代表人物
英國p. J .雷丁大學.巴克利·M .卡森(跨國公司的未來1976)和加拿大學者A. M .魯格曼
2、理論核心
在跨國商業活動中，公司面臨各種市場障礙。為了克服障礙，彌補市場機制的內在缺陷，實現利潤最大化，各種交易在公司所屬的公司之間進行，不經過外部市場，形成內部市場。當內部化超越國界時，跨國公司就出現了，內部化的動機是企業對外投資的主要原因。
3、三個重要概念
(1)市場內部化
指在公司內部建立市場，用內部市場代替原來固定的外部市場，價格分配對內部市場起到潤滑作用。市場內部化是當代西方跨國公司的重要經營戰略。
(2)市場失靈(或市場失靈)
是指企業在轉讓中間產品時難以保障自身權益，也無法通過市場合理配置自身資源以保證企業經濟效益最大化的情況。不完全競爭不是由規模經濟、寡頭壟斷、貿易保護主義或行政幹預造成的，而是由於部分市場失靈導致企業交易成本增加。
(3)交易成本
指企業為克服外部市場的交易障礙而付出的代價。
4、市場內部化的動機
知識產品具有特殊的屬性，知識產品的市場結構和知識產品在現代企業管理中的主體地位決定了其市場內化的動力最強。知識產品及其交易具有以下特征:
(1)耗時長，成本高。
(2)向支持者提供壟斷優勢，而轉讓會支持反對者。
(3)由於市場的不完全性，知識產品的價格不容易確定。
(4)知識產品的外部化會導致交易成本的增加。
基於上述原因，企業將其知識產品內部化。此外，資本密集型的制造業中間產品、農副產品、礦產資源產品，企業也有強烈的內化動機。
5、市場內部化的收益和成本
(1)市場內部化收入
市場內部化的好處來自於消除外部市場的不經濟性，包括以下五個方面:
統壹協調的經濟效益
有效差別價格的經濟效益
消除買方市場不確定性的經濟效益
消除國際市場不穩定的經濟效益
保持技術優勢的經濟效益
避免政府幹預的經濟效益。
(2)市場內部化的成本
資源成本
通信成本
國家風險
手續費
6、內部化理論不同於壟斷優勢理論的特點
首先，壟斷市場並不完全是跨國經營的前提。
內部化消除了市場的不完全性；
其次，不完全的市場壟斷排斥競爭。
不完全市場失靈
第三，技術壟斷優勢跨國經營的意義。
最低的交易成本保證了跨國經營的優勢。
最後，壟斷優勢理論適用於發達國家。
內部化理論既適用於發達國家，也適用於發展中國家，即既適用於國內，也適用於國外。
7、內部化理論的評價
積極方面:國際直接投資目前最流行、最有影響力的理論之壹，有人將其視為壹般理論或壹般理論。
負面方面:對外投資的區位選擇沒有說明。小島清的比較優勢理論或邊際產業擴張理論。
(壹)理論背景。
微觀國際直接投資理論基本上可以得出結論:
只有資本雄厚、技術高的大企業，才有壟斷市場的優勢，才有能力從事對外投資。70年代中期以後，日本學術界開始對壟斷優勢理論提出異議。從日本的情況分析，對外投資的主體多為中小企業，具有勞動密集型的技術優勢，容易被發展中國家接受。
20世紀70年代以來，留英、留美的日本學者、日本壹橋大學著名國際經濟學家小島清教授提出了邊際產業擴張理論，不僅在日本，而且在歐美也產生了巨大的反響，被譽為“島嶼思想”、“島嶼建議”、“小島清模式”。
(二)理論核心
外國直接投資應該來自於在母國(投資國)已經處於或即將處於比較劣勢的邊緣產業(這也是在對方國家具有明顯或潛在比較優勢的產業)。
反過來，所以這個理論也被稱為邊際產業擴張理論。
(三)比較優勢理論的推論
推論壹:國際貿易和對外直接投資的綜合理論可以基於比較優勢(成本)原理。國際貿易是按照既定的比較成本進行的(擴大比較優勢)，而國際直接投資可以創造新的比較成本(擴大比較成本)。
推論二:日本式對外直接投資與對外貿易的關系不是替代關系，而是互補關系，體現為對外直接投資對對外貿易的創造和擴大，日本對外直接投資以貿易為導向。
推論三:判斷國外經濟要基於“比較成本”原則，即運用“比較的比較公式”進行判斷和決策。
推論四:在國際直接投資中，投資國和東道國依次從技術差距最小的行業進行移植，投資國的中小企業是這種移植的承擔者(這類企業與東道國的技術差距較小)。
推論5:國際直接投資可以為投資國和東道國雙方產生比較優勢，並可以創造更高的利潤。
(四)比較優勢理論的應用
命題壹:日本以資源開發為導向的直接投資政策——非股權安排；
主張二:日本對發展中國家產業直接投資的政策——“教師的作用”；
命題三:日本對發達國家的直接投資政策——“協議產業內互動投資”
(五)比較優勢理論的評價
1，比較優勢理論分析的是基於垂直分工的發達國家與發展中國家之間的國際直接投資，不同於Harmo和Vernon分析的基於水平分工的發達國家之間的國際直接投資。
2.研究對象是日本跨國公司，反映了日本在國際生產領域尋求最佳發展方式的願望。而且這個理論更符合日本上世紀六七十年代的對外投資實踐。
3、該理論無法解釋發展中國家的對外投資行為，也無法解釋20世紀80年代以後日本對外直接投資的實踐(當時日本的對外投資是貿易替代而非投資與貿易互補)鄧寧的國際生產折衷理論。
(壹)這壹理論的代表人物——j·H .催討
他是國際直接投資領域極具影響力的著名學者。1957獲得英國南安普頓大學博士學位，博士論文《美國對英國制造業的投資》。除了是雷丁大學的教授，他還是加州大學伯克利分校、西安大略大學、波士頓大學和斯德哥爾摩經濟學院的客座教授，也是聯合國、世界銀行和跨國公司的經濟顧問。
他在65438-0977的《貿易、經濟活動的區位與跨國企業:折衷理論的探討》壹文中提出了國際生產的折衷理論。
(二)理論背景。
有兩個原因:
第壹，戰後國際直接投資的格局發生了重大變化；
主體多元化
投資部門的權力下放
資本流動的多樣化
直接投資形式的多樣化
第二，缺乏國際直接投資的普遍理論。
(三)理論核心
所有權優勢+內部化優勢+區位優勢=外國直接投資
鄧寧認為所有權優勢只是直接投資的必要條件，而不是充分條件，因此他在所有權優勢上增加了內部化優勢。他認為，內部化的目的只是維持和擴大壟斷優勢，將兩組優勢結合起來仍然不能解釋直接投資的動機。因此，他引入了壹組區位因素，認為區位因素制約著跨國公司對外直接投資的區位及其國際生產布局。區位優勢構成了外商投資的充分條件。
也就是說，只有具備了這三個優勢，才能進行對外直接投資；如果只有前兩個優勢，選擇出口貿易方式；如果只有所有權優勢，選擇技術轉讓方式。
三個重要的基本概念
所有權優勢——指壹國企業擁有的外國企業沒有或無法獲得的資產及其所有權。包括:技術優勢、企業規模優勢、組織管理優勢、金融貨幣優勢。
內部化優勢——指跨國公司能夠並且願意取代原有的固定外部市場，降低交易成本，實現利潤最大化的優勢。
區位優勢——它是東道國不可或缺的要素稟賦優勢和東道國政府鼓勵或限制政策的優勢。
包括:
人工成本
市場需求
關稅和非關稅壁壘
政府政策
(五)國際生產折衷理論的評價
1，被認為是國際上最完整、最廣泛接受的生產模式，具有很強的實用性；
2、被認為是集各家之長，真正建立通說；
3.“創立關於國際貿易、外國直接投資和國際協定統壹的理論”；
然而，這種折衷的理論也有許多缺點:
1，該理論將利潤最大化作為跨國公司的目標，與跨國公司的多元化目標相矛盾；
2.該理論僅以私人個體為研究對象，無法科學解釋官方投資活動；
3、巴克利和卡森點評:三大優勢及其在時間過程中的發展關系解釋不清，要素分類體系缺乏動態內容，將所有制優勢割裂開來也不科學。