創業投資是在創業企業發展的早期階段投入風險資本，在其發展相對成熟後，通過市場退出機制將投入的資本由股權形式轉化為資本形式，以收回投資。風險投資的運作過程分為融資過程、投資過程和退出過程。
2)風險投資的作用風險投資是企業成長和科技成果轉化的孵化器。主要表現在:
a)融資功能:風險投資為創新企業提供急需的資金，保證風險投資的連續性。
b)資源配置功能:風險投資市場有強大的評價、選擇和監督機制，產業發展的經濟價值可以通過市場得到公正的評價和確認，實現優勝劣汰，提高資源配置效率。
c)產權流動的功能:風險資本市場為創新型企業的產權流動和重組提供高效低成本的轉換機制和靈活的並購方式，促進創新型企業資產的優化組合，使資產具有充分的流動性和投資價值。
d)風險定價功能。風險定價是指風險資產價格的確定，它反映了資本資產帶來的未來收益與風險之間的壹種函數關系。投資者可以參考風險資本市場提供的各類資產價格，根據個人風險偏好和個人未來預期進行投資選擇。風險資本市場正是通過這壹功能發揮資本資源的積累和配置作用。
風險資本市場是培育創新型企業的市場，是創新型企業的孵化器和成長搖籃。風險投資是優化現有企業生產要素組合，將科學技術轉化為生產力的催化劑。風險投資不同於傳統的投資方式。它集金融服務、管理服務和營銷服務於壹體。風險投資機構為企業從孵化、發展到成長提供融資服務。風險投資不僅為種子期和擴張期的企業帶來發展資金，還帶來國外先進的創業理念和企業管理模式，幫助企業解決各種創業難題，使許多中小企業得以跨越式發展。
2.天使投資1)天使投資的概念傳說中的天使是壹個長著白色羽毛和翅膀的女孩或嬰兒，她是負責的使者，是上帝派來祝福有需要的人的。在創業投資的圈子裏，有壹種投資人被創業者稱為“天使投資人”，意思是這些投資人給處於困境的創業者帶來希望和幫助，是幫助他們度過難關的“天使”。這個稱號表達了創業者對這些天使投資人的尊重和敬意。
天使投資是指個人出資幫助有特殊技能或獨特理念但缺乏自有資金的創業者創業，並承擔創業中的高風險，享受成功後的高回報。或者由自由投資者或非正式風險投資機構對壹個原始項目創意或壹個小型初創企業進行的壹次性前期投資。這是壹種風險資本。而“天使”通常是指投資非常年輕的公司，幫助他們快速起步的投資人。
在國內，還沒有商協會或研究機構對天使投資人給出明確的定義。我們遵循國外流行的說法:天使投資人是3個“F”——家人、朋友、傻子。
家人和朋友的兩個F很好理解。創業者的家人朋友認識他很多年了，在創業者找他們要錢之前，甚至在他創業之前，就已經很了解他了。家人和朋友對他的創業公司投入更多，是為了表示對自己和夢想的支持，相信他能把公司做好。他們不審查商業計劃，他們不會在仔細研究他的公司看它是否盈利後決定是否投資。他們的投資更像是感情投資。所以嚴格來說，家人朋友只能算是創業者的天使，而不能算是天使投資人。
至於第三個F，就不難理解了。初創企業風險很大。對於壹個與創業者無關的外部投資者來說，他對創業者的歷史和背景壹無所知。聰明而理性的投資者，在投錢之前當然會做壹些研究和盡職調查，但是再多的研究和調查也能消除所有的投資風險，他們也被冠以“傻瓜”的名號。但並不是說這些人真的很蠢。事實上，他們往往相反。他們都很有眼光，很有遠見，他們把錢投在別人看不到前景的企業上。這些人可能在某個領域有豐富的經驗，或者本身就有成功的創業經歷，他們才是真正的天使投資人。
2)天使投資的主要特點作為風險投資的壹種，天使投資有其自身的特點。主要是:
a)資金量壹般不大，而且是壹次性投入。投資者不參與管理，其對風險企業的審核不嚴格。更多的是基於投資者的主觀判斷或者個人好惡決定的。通常天使投資都是壹個人投，好了就關了。這是壹項個人或小型商業活動。
b)很多天使投資人本身就是創業者，理解創業者面臨的困難。天使投資人是初創公司最好的融資對象。
c)他們不壹定是百萬富翁或高收入人群。天使投資人可能是妳的鄰居、家人、朋友、公司合夥人、供應商或者任何願意投資公司的人。
d)天使投資人不僅能帶來資金，還能帶來人脈。如果是名人，也能提升公司的公信力。
3)天使資本的主要來源
前企業家；傳統意義上的有錢人；大型高科技公司或跨國公司的高級管理人員。
4)天使投資人的典型代表
浙商、蘇商等沿海發達地區的商人。
3.私募股權投資1) PE概念及運作機制PE(私募股權)私募股權投資是通過定向增發的方式對非上市企業進行股權投資。在交易實施過程中，考慮了未來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式。，股份出售獲利。廣義上，PE投資於種子期、初創期、發展期、擴張期、成熟期的企業。
狹義的PE主要是指已經形成壹定規模並產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指風險投資後期的私募股權投資部分，其中M&A基金和夾層資本占資本規模最大的部分。(M&A基金是專註於目標企業M&A的基金。其投資方式是通過收購目標企業的股權，獲得目標企業的控制權，然後進行壹定的重組改造，持有壹定時間後再出售。M&A基金與其他類型投資的區別在於，風險投資主要投資於創業型企業，M&A基金針對成熟企業進行選擇；其他私人股本投資對企業控制權不感興趣，而M&A基金則希望獲得目標企業的控制權。M&A基金經常出現在MBO和MBI。)
2)私募股權投資的作用私募股權投資基金是推動資本市場可持續發展的力量。私募股權基金行業的快速發展，將為提高金融業的收益率提供壹條新的途徑，也為解決民營小企業的資金困難提供了壹條有效的途徑，打通了產業和金融資本逐利的需求。
4.分析風險投資、天使投資和私募股權投資之間的關系。天使投資是風險投資的壹種。壹般來說，風險投資的投資額較大，同時投入到管理中，並會隨著被投企業的發展而逐漸加大投入。天使投資壹般投入的資金量較小，壹次性投入，不參與企業的直接管理。投資企業的選擇更多的是基於投資人的主觀判斷甚至偏好。
PE和VC雖然都是對預上市企業的投資，但在投資階段、投資規模、投資理念、投資特點等方面有很大不同。
壹個簡單的區分VC和PE的方法:VC主要投資企業前期，PE主要投資後期。當然，前期和後期的劃分使得VC和PE在投資理念和規模上有所不同。PE對種子期、初創期、發展期、擴張期、成熟期、Pre-IPO期的企業進行投資，所以廣義的PE包括VC。在激烈的市場競爭中，VC和PE的業務滲透率越來越高。現在很多傳統的VC機構都在涉足PE業務，很多傳統上被認為是專門做PE業務的機構也在涉足VC項目，也就是說PE和VC只是壹個概念上的區分，在實際業務中兩者的界限越來越模糊。比如凱雷等知名PE機構也有涉足VC業務，其對攜程的投資。com和Crowd Media都是VC投資。