“非主流”投資人麥剛:我為什麽投資黃太吉？

當然，他還有壹個身份——“非主流”天使投資人。“創業工場鄭重承認，我們是投資了黃太吉的‘知名投資人’。因為我壹直比較懶，沒有及時公告，很抱歉。”這是麥剛前幾天在微博中針對虎嗅質疑皇太極的文章所做的聲明。不過“某知名”是引用的，因為相對於網絡營銷如火如荼的黃太吉，投資人麥剛很低調。曾經有人甚至把麥剛的創業工場和李開復的創新工場混為壹談，雖然作為企業孵化器，前者比後者早了四年多。麥剛打開麥剛的簡歷，壹個詞“華麗”壹定會映入妳的腦海:1997加入VC；參與籌建深圳創新投資公司；參與創辦上海浦東科創投資公司，任副總裁；擔任德豐傑投資基金董事；建立SNS網站易遊；創建壹個文檔分享網站，豆丁；成立通卡，任公司董事長；作為中國青年天使協會常務理事和天津天使投資協會會長...“我是中國最早的VC從業者，後來自己創業。後來開始做天使投資，也出資給基金做LP。這些經歷讓我看遍了行業的各個角度，各個角色的利益、想法、糾葛都被打通了。”麥剛給I黑馬總結了自己“GP-LP-創業者-天使投資人”的軌跡。黑馬哥問麥剛最喜歡的身份標簽，他的回答是天使投資人。目前，他已經投資了近60家創業公司。作為國內為數不多的做過GP、LP、多次創業的天使投資人，麥剛為什麽要投資備受爭議的黃太吉？他作為壹個IT人為什麽要投資傳統行業？他持有怎樣的投資理念和原則？以下由麥剛口述。“水泥+鼠標”現在我在投資中比較關註“水泥+鼠標”這個領域。這個概念是我在2009年提出的，但當時並沒有真正實施。從2011開始，我發現大部分互聯網創業者都是不可持續的，但是“水泥+鼠標”是壹個突破方向。應該說我的思路是超前的，我的觀點也是通過這幾年投資的這些案例的實際操作來驗證的。我為什麽要投皇太極？因為它的創始人何昌利用互聯網進入餐飲行業，讓我很認同他。另壹方面，他確實是個人才。他在百度和Google都待過，對互聯網營銷和用戶體驗有著深刻的理解。有了這兩個方面，我會毫不猶豫的去投。黃太吉充分利用互聯網提升了傳統餐飲的營銷和用戶體驗。後來有人說要跟風做個肉夾饃，但真的是發微博發微信造話題那麽簡單嗎？不要！壹個公司的成功壹定有不為人知的東西，比如黃太吉的互聯網點餐流程，客戶體驗機制，排隊系統，都是通過互聯網在內部運作的。說實話，不可能所有消費者都喜歡皇太極。它能通過互聯網低成本快速獲取用戶，已經很厲害了，因為只要消費市場足夠大，賣狗屎就能賺錢。互聯網從體驗和品牌內涵上改變了傳統餐飲行業。吃黃太吉和在街上買煎餅果子肯定不壹樣。後者會讓人覺得很別扭，而前者對很多人來說意味著小資。這和小米手機壹樣，都是在給自己貼標簽。另外，我投資的潮店POP MART也是類似的例子，從中可以感受到互聯網對傳統零售業供應鏈的改變。POP MART創始人王寧曾在新浪工作，更早從事零售工作。他對互聯網和傳統行業的結合很有經驗。比如以前商家自己采購產品，然後賣給消費者，消費者被動接受。但POP MART會在采購環節引入壹些互聯網因素。比如采購數據來自淘寶，允許用戶參與采購過程，用戶認為哪個好就采購哪個。供應鏈管理正在應用互聯網模式進入消費者主導的C2B時代，這將是零售業的根本性革命。我投資的果酷網也體現了it手段和互聯網對傳統服務業的改變。Guoku.com的創始人賈冉既沒有像何昌那樣利用互聯網營銷，也沒有做非常傳統的零售業寧。他選擇了容易上手的水果切，利用it技術開發系統，控制訂單流程，建立采購系統。壹個普通的水果攤販或許可以服務十幾家企業，但是要服務上千家企業，就需要有壹個強大的管理運營體系。這個時候，IT人的優勢就充分展現出來了。以上三個是IT男改造傳統行業的典型案例。什麽樣的IT男適合傳統行業？首先要特別喜歡幹臟活。很多IT男過不了這壹關，太多人喜歡追熱點。同時妳也要明白，互聯網不是萬能的，也不是什麽行業都能適用的。妳壹定要找到壹些合適的領域，比如同樣的零售行業，標準化的零售行業是不行的，而體驗式、非標準化的零售行業發展空間很大。所以創業者要了解這個趨勢，明智地跟上。很多創業者跟風，還有人搞App，卻不知道天已經變了。很多人認為這些都是我投過的小生意，但在我看來，消費行業從來沒有小生意，低門檻的生意往往預示著市場需求越大。規模永遠是壹個非常重要的東西。只要使用互聯網，就可以通過IT技術不斷拓展用戶，進行規模化運營管理。為什麽要投資“水泥+鼠標”？互聯網再怎麽玩也走不出流量圈，因為它的本質就是倒流量。如果創業公司過於依賴外部流量，就意味著永遠為別人打工。買了流量之後，它必須建立自己的商業模式。為什麽大部分電商都不賺錢？因為電商的本質核心不是線上，而是妳的品牌、品類、產品推廣和繁瑣的供應鏈管理。所以妳的外部流量越大，妳依賴別人的東西就越多，妳就越弱。壹個人的黃金起步年齡是25歲到45歲，最多也就是20年，所以人的生命是有限的。他在傳統消費服務行業幹幾年至少能賺點錢，比如壹年賣個煎餅幾千萬。就算有人給妳投資互聯網行業，妳最多燒五年，最後也只是夢想，但是傳統行業的五年，會給妳財務自由。這是我給創業者的建議。這個世界上“龍鳳呈祥”的很少，很多創業者註定失敗。大多數企業註定是小企業，不是每個人都能成為微軟和谷歌。最大的創新壹定是周期性的。在互聯網發展史上，最大的創新無非是門戶、搜索和社區，其他的都只是小風浪。微創新有什麽用？第二天就抄了。以前創業者總是講微創新。我認為這充其量只是壹個開始，絕對不是成功的充分條件。大部分創業者都把創業當成了實現自我的努力，但是他們高估了自己的能力和決心，說自己會堅持下去，直到找到方向，才明白這個行業的本質。有決心是好的，但成敗不是用決心來衡量的。在行業趨勢面前，人的力量是很渺小的。所以，回到“男人怕入錯行”這句老話，堅持和維持是不壹樣的，維持的後果會很嚴重，就是浪費青春，浪費時間和金錢，還不如早死早活。為什麽會有這樣的想法？首先，我是壹個有思想的人。此外，我還創建了壹個企業，我非常清楚企業是如何運作的。創業能成功首先是因為妳抓住了強需求，這無非是用新的手段滿足了過去的需求，或者是因為時代的變化而產生了新的強需求，但是強需求並不是每天都存在的。在抓住了強烈的需求之後，妳需要用好的產品來滿足這個需求。所以，我從來不談概念，只思考哪些需求沒有被滿足。“很多投資者都很傻。”現在創投圈怎麽玩？首先創業者要和媒體搞好關系，爭取經常報道，哪怕是無中生有的炒作，然後壹堆投資人會選擇投資哪個項目曝光率高。其實很多投資人都很傻，很多創業者都是把錢扔來扔去。現在的投資人都比較浮躁，缺乏獨立思考的意願和能力。基本上都是跟風，哪裏熱就去哪裏。我認為這是壹個非常嚴重的問題。這幾年投資圈追逐熱點，高價投資。三五年後回頭看這些瘋狂的案例，妳會發現大部分都以失敗告終。如果妳的投機是對的，那麽不貪就盡快退出，妳會賺很多錢。如果妳投機錯了，基本上就血本無歸了。整個天使投資圈的成功率肯定不到20%，我的投資成功率是30%。投資圈和娛樂圈壹樣。都把自己最好的壹面展現給大家，回家吃白米飯鹹菜，偷偷哭。天使很好。如果他們賠錢，那是他們自己的錢。如果他們哭了，那就算了。機構經理不得不用各種方式漂亮地描述他們的表現。畢竟他們還是要對LP負責的。我們不能把薛蠻子、雷軍、許小平等超級天使的成功視為壹般概率，因為他們都是比較成功的創業者，他們有著大多數天使投資人不具備的資質和人脈。那麽如何定義壹個成功的天使投資人呢？在麥剛眼裏，他壹直不願意用回報率來定義成功。天使絕對不是壹個簡單的投資行為，僅以回報為目的很難獲得長久的快樂。支持創新，成就他人，培育中國新力量，是天使投資背後的意義。“我壹直很幸運。”我投了近60家公司，三分之壹死了，三分之壹死了，三分之壹活得更好。回頭看看我自己那些年做的幾個企業，從結果上看不是很成功，但從趨勢上看是很準的。當然，沒有成功的原因只能是自己的問題。創業是壹個充滿成功和失敗的世界。沒有拿到大規模融資也有客觀原因，因為中國投資人對自己投資的東西都是熱情高漲，我的項目都是過早走在潮流前沿。融資失敗意味著妳沒有錢大規模擴張，所以動力會逐漸減弱。但是，連續創業者很幸運，像我這樣的。2005年，我成立了國內最早的創業孵化器工場，但這幾年我不再做孵化器，只做投資，因為在國內做不了孵化器。為什麽中國不能建立孵化器？第壹，創業者的能力不夠。美國矽谷培養了非常規人才。創業者的素質、思維模式、境界都是很不壹樣的。相比較而言，我們的企業家只能算是“鄉村玩家”。第二，美國的早期資本非常成熟。他們明白投資是壹種冒險，所以壹個人投幾萬塊，幾十個人湊。國內早期投資人很少，大部分人不願意分享。因為風險太高，很多早期投資人最後都虧了，做早期投資的就更少了。第三，中國的創業團隊都是搞互聯網的，都在講微創新。其實互聯網大勢已去，大小公司同時競爭，是壹片紅海。所以，剛開始的幾年，創業工場是我的個人實驗室，我喜歡做什麽就做什麽，但最近幾年，我的投資更加理性了。以前是投資自己的夢想，現在是投資別人的夢想。“人永遠是第壹位的”我投資的時候還是看企業的長期價值，看它的長期演進路徑、趨勢、商業模式是否能產生合理的利潤。我個人不喜歡在看不到利潤的情況下大規模積累用戶，因為這種假象最終成功是小概率事件，我投資的公司風格是腳踏實地。對於投資人來說，人永遠是第壹位的。創業者要特別聰明，還要有很強很突出的執行力。比如聚美優品的創始人陳歐就很聰明。他在美國留學的時候，找我投資。但當時他做了壹個遊戲廣告，我覺得不靠譜，就沒有投資。但我也欽佩陳歐，希望他能有其他創業想法。後來，陳歐回到中國，在許小平的投資下制作了壹個遊戲廣告。這次創業失敗後，他幸運地轉型成了聚美優品。當我再次見到他時，他的照片已經出現在路邊的廣告牌上。後來陳歐跟我開玩笑說:“馬克，妳知道的太多就不投資我了，許小平什麽都不知道，就投資我了。”如果我還來得及回去，我還是不會投資他的遊戲廣告公司，但是我會投壹些種子錢給他留個緣分。此外，企業家必須是優秀的領導者。當壹個公司從幾個人發展到幾百人的時候，沒有領導力是不可能帶領壹個團隊的。用英語來說，妳應該擁有雇傭、激勵和解雇的技能。首先，妳要迅速找到壹個好員工，然後有效地激勵他。如果沒有，妳應該立即解雇他。最後，企業家必須是靈活的人——他們必須承認自己的錯誤。這體現在很多方面，比如公司的方向、產品、營銷等決策，都需要改正錯誤。企業家作為股東、董事和管理層，有不同的利益和側重點。最難的時候是否定自己，選擇壹個合適的人做CEO。點評創業領域O2O的標準化。互聯網創業公司都做什麽項目？大公司可以馬上做壹個類似的。微信收購通卡可以視為O2O(線上到線下)行業的分水嶺。此後，標準化、淺化的O2O營銷行業(優惠券、LBS、預存、返利等。)已經基本結束，因為微信鎖定用戶，通卡鎖定商戶，壹批創業公司和投資人會失望。我對O2O的理解壹直是“商家”對“用戶”，而不是“線上”。沒有佩戴設備的機會。對於小而有創意的企業，只要巨頭進入某個領域，這就意味著妳在這個領域基本無望。壹個新公司很難在短時間內起來。創業者不要總說穿裝備。測血壓就是測血壓，跑步就是跑步。消費者只知道需求，不會告訴妳概念。硬件公司不具備網絡企業商業模式那樣的網絡效應。消費者的轉移成本很低，品牌忠誠度基本沒有。手遊泡沫互聯網從業者賺錢分兩波:SP和遊戲。但我沒有投資壹個手遊項目，不是刻意回避，因為我從來不玩遊戲，沒有判斷力。現在手遊已經白熱化，泡沫化，渠道話語權越來越大，要求的分成比例也越來越高。找個好的手遊公司不容易。與其投資十幾家創業遊戲公司，不如買幾家遊戲公司的股票。互聯網金融不是賣理財產品。很多創業者在互聯網的概念下做金融，後來變成了在網上賣理財產品。互聯網這種依賴流量的模式，過去玩得很爛，他們沒有利用互聯網模式的顛覆力量(眾包、長尾、SNS等。).我投資的美國市場網MEIX.com，通過眾包分析討論股票，展示實戰表現。我們的口號是“只有混小圈子，才能賺大錢”。SNS改變了很多行業，炒股本質上是壹種社交行為。和SNS結合壹定會產生根本性的變化。我還投資了OKcoin.com，它現在是中國第二大比特幣交易所，並將很快進入國際市場。我認為比特幣是全世界人民的貨幣民主，是互聯網最偉大的創新。(實習生、劉對本文亦有貢獻。