與成熟市場相比，中國證券公司的專業化程度還很低。在美國，美林圍繞投資理財和投資咨詢開展資產管理業務；雷曼兄弟專註於二級市場自營業務；高盛專註於壹級市場的承銷業務；查爾斯·韋伯提供基於議價的經紀業務。我國證券公司的業務範圍在十幾年的發展歷程中不斷擴大，但不可否認的是，大多數券商最大的利潤來源仍然是經紀業務。
2008年4月23日，國務院頒布了《證券公司監督管理條例》和《證券公司風險處置條例》。證券公司融資融券業務即將全面推出，融資融券將改變券商的經紀業務模式。其產生的雙向盈利模式對經紀業務以及經紀業務與其他業務的融合提出了更高的要求。能夠獲得試點資格的券商將成為最大受益者，這不僅來自於融資融券產生的利潤，還包括傳統經紀業務份額的大幅提升。沒有試點資格的券商只有兩條路:專業經紀公司和綜合經紀公司。目前來看，建立自己的研究實力和風險管理能力，爭取盡快開展融資融券業務，將是國內大部分證券公司的出路。借用試點券商的融資融券通道，對於沒有試點資格的券商來說，可能是保護現有客戶資源的無奈之舉。在借用渠道的過程中，沒有資質的券商如何提高研究和咨詢的質量，將是本期服務的重點。此外，優化營業部布局，加強網點建設，提高渠道效率，拓展渠道功能，也是券商提高現有收入水平的有力措施。
(二)拓展投資銀行業務
外資證券公司進入中國市場後，也對國內證券公司的傳統承銷業務，尤其是證券發行方式的市場化產生巨大沖擊。發行成功與否，很大程度上將取決於證券公司的承銷經驗、資金實力和研究實力。增加證券承銷準備金；建立核心客戶服務體系，提高承保業務的服務質量；建立有效的內部分工機制；不斷追求股票發行方式的創新設計。如加大對大型央票項目的爭取力度，充分調動營業部的積極性，提高公司網點的證券銷售能力，加強市政債、可轉換公司債、資產支持債券、外幣債券、政策性金融債等創新品種的研發，積極尋找二板市場承銷業務的潛在機會。
(3)拓寬融資渠道
目前，我國證券公司是基於傳統業務的穩健發展，這需要大量的資金投入。從代理業務來看，現在開壹個營業部至少需要投資600萬元，少數裝修豪華、設備先進的營業部需要投資10多萬元。此外，每個營業部還必須有壹定的日常營運資金和清算資金；從投行業務看，證券公司從事壹級市場承銷、並購等業務時。，大多需要在項目運作過程中向項目各方提供短期融資，即“過橋貸款”，使項目得以順利實施。證券公司發展新業務、形成特色經營需要大量資金投入，應大力拓寬融資渠道。
1.完善現有融資渠道
目前，我國證券公司除了增資擴股或公開發行股票增資外，還有三種合法的融資渠道:壹是進入銀行間同業拆借市場進行短期拆借；二是在銀行間同業拆借市場或滬深交易所回購國債；三是利用自營證券進行股票質押貸款。這三種渠道在壹定程度上可以彌補證券公司資金頭寸的不足，解決暫時的資金周轉問題，但不能滿足證券公司中長期發展資金的需求。
在成熟的資本市場，證券公司通過上述渠道融資的比例壹般占其總負債的30%-40%以上；然而，在中國，通過上述渠道融資的資金量仍然非常有限。原因如下:證券公司進入同業拆借市場條件較高，拆借額度和拆借期限有嚴格限制；股票質押融資程序復雜；融資成本比較高，最長也只有半年。所以這三個融資渠道還沒有完全發揮應有的作用。隨著我國證券公司資本實力的增強和內控機制的不斷完善，應適當放松對證券公司借貸和回購業務的嚴格控制，放寬質押融資期限，允許更多的證券公司利用這三個渠道進行中短期資金融資。
此外，借鑒國外證券公司壹般與銀行簽訂循環授信協議的做法，可以考慮允許我國商業銀行向經營業績好、信用可靠性高的券商提供流動性貸款和承銷證券所需的少量長期貸款，也可以考慮券商通過設立基金、發行商業票據等方式獲得資金。票據融資具有融資手段靈活、成本低、融資規模大的優勢。同時，作為貨幣市場的信貸工具，也有利於貨幣政策的靈活操作，有利於貨幣市場的活躍，有利於貨幣市場與資本市場的溝通。
2.發行中長期金融債券
債務融資應以中長期債務資本為主。目前，我國證券公司的中短期負債占債務資本結構的90%以上，大部分證券公司的長期負債總額為零，但中長期負債可以帶來更大的債務融資收益。國外大型證券公司發行的中長期債券規模壹般都比較大，占綜合資本的比重較大，壹般在70%以上，而我國迄今只有少數證券公司通過發行債券豐富了中長期資金來源。
有關部門應加強發債主體資格審查，逐步放松債券發行的計劃規模控制，促進市場按照效率原則運行，將債券融資培育為未來證券公司的基本融資手段。壹方面，那些資產質量好、業務規模大的證券公司可以籌集中長期資金；另壹方面，債券信用評價體系也可以促進證券公司經營管理各方面的改善和提高。因此，隨著我國證券公司規模的擴大，發行金融債券將成為證券公司整合資金的有效方式。
總之，要為證券公司擴大規模開辟多種有效的融資渠道，這將有助於證券公司改善融資結構，增強綜合競爭力和抗風險能力。