民間傳說，很久以前，張小泉的母親在山腳下壹個泉眼邊洗衣服時生下了他，因為他壹出世便掉進泉水裏，所以取名小泉。張小泉家中貧窮，從小跟他爹以打鐵為生。成年時，學了壹手好本領。以後，張小泉娶了媳婦，生下了3個兒子。他們父子4人來到杭州大井巷開爐做生意。有，井水由清甜可口變得臭氣熏天。聽人們講，這水底有兩條烏蛇，每隔幾年就在井底交配下蛋，把井水攪得像爛泥水。幾十年來，人們毫無辦法，只好停業搬家，壹躲了之。
張小泉看到這個情況，就買了兩壇老酒，壹口氣喝幹，又讓兒子給他把大錘拿來，勇敢地跳入水中。張小泉跳到井底，發現兩條烏蛇正交頸纏在壹起，便掄起大錘。當!當!兩下把兩個烏蛇頭砸扁了。張小泉提著兩條死蛇來到井面，人們看到後又驚又喜，都誇張小泉不虧是鐵匠，把這兩條鋼筋鐵骨的蛇精給消滅了。由此，張小泉就從兩條死蛇的形象中得到啟發，制成了剪刀。