罰香簽的作用是用於處罰犯錯的人。在使用時需要點燃香炭，將香煙蓋上蓋子，上面貼上寫有“罰”字的紙片，表示對某人進行處罰，讓其知錯能改。
在現代社會中，使用罰香簽的情況已大為減少，但在壹些傳統的宗教習俗和民俗活動中仍有所保留和使用。