行為金融學與傳統金融學的區別如下：
基礎理論不同。傳統金融學的理論基石是投資者的理性和市場有效性假說，傳統金融學理論認為，投資者是趨利的。即通過“套利定價理論”、“資產組合理論”、“資本資產定價模型”和“期權定價理論”等在資本市場求得受益最大化。
而行為金融學卻是從另壹個方面分析了投資者的行為，行為金融學認為, ?投資者在投資過程中有四種心態和情緒: 過於自信、避害大於趨利、追求時尚與從眾心理、減少後悔與推卸責任。並且這些決策壹般都具有適應性強、多元化等特征。
市場競爭的有效性。傳統金融理論認為, 在市場競爭過程中, ?理性的投資者總是能抓住每壹個由非理性投資創造的套利機會, ?使得非理性投資者在市場競爭中不斷喪失財富, 並最終被市場所淘汰。
而行為金融學認為, 披露的不充分, ?以及理性投資者與非理性投資者掌握信息的不對稱, ?人們對上述假設成立的條件並不滿足。因此市場競爭是非有效的, ?構成了行為金融學的另壹理論基礎。
決策風險的測量方法是不壹樣的。傳統金融學認為金融市場風險的測量, ?就是測量由市場因素不利變化所導致的金融資產價值損失。
主流方法是通過金融資產收益的概率分布來加以描述, ?通常采用衡量壹定概率水平 ( 置信度) ?下的可能損失程度的VAR (Value At Risk) ?法。
而行為金融學者認為, ?由於在實際中投資人往往不把大於初始資本的結果視為風險, ?而把小於初始資本的結果視為真正的風險, 所以在投資人的效用函數中常常對損失帶來的負效用給予較大的權重, ?對收入帶來的正效用則給予較小的權重。
決策模型不同。傳統金融學的主要理論模型遊期權定價模型、資本資產定價模型 ( CAPM) ?等, ?行為資產定價模型( BAPM)是對現代資本資產定價模型的擴展。