中藥琥珀在《山海經》中就有記錄，被中醫列為上品，在唐代之前叫做“虎魄”，李時珍在《本草綱目》中說“虎死則精魄入地化為石，此物狀似之”，也就是說它像是虎之精魄，雖然現代看來是不靠譜的，但琥珀的功用是確實存在的。
中藥琥珀是古代的松科植物的樹脂化石，與收藏者挑選外形漂亮、通透的方式不同，中醫認為挑選琥珀入藥以顏色紅、質地脆、斷面有光亮者為佳。
中醫認為，中藥琥珀入心經和肝經，能養心安神，適用於心神不安與心悸失眠，並常與安神的石菖蒲和遠誌等中藥同用；如果是心血不足而失眠不安，則常與益氣養血的人參和當歸中藥同用。此外，琥珀還能定驚，可用於兒童的驚風。
中藥琥珀調養心血與肝血，能活血通經，適用於血瘀諸證，尤其是適用於瘀血所致的經期不調，並常與當歸和莪術等中藥壹起使用。
此外琥珀活血調經，不僅是調經期，還能調經絡，對於心腹刺痛的瘀血阻滯與經絡者，常與三七等中藥同用。
琥珀與中藥朱砂雖都有定驚安神之用，都能用於心悸失眠、健忘多夢等，但朱砂寒涼，以心神不安而有熱者適用；琥珀不寒不熱，能活血行血。此外，朱砂有毒，而琥珀無毒。
由此可見，琥珀的藥用價值很高，而且是常用的中藥之壹，多用於養心以調失眠健忘以及多夢等；另壹方面，琥珀也是著名的文玩之壹，可佩戴可收藏，再因為琥珀的天然資源有限，所以遇到請珍惜。