5438年6月+10月和4月全國乘用車市場回顧
零售:2021年4月，乘用車市場零售額達到1，608，000輛，仍比受疫情影響的2020年4月增長12.4%，比2019年4月增長6.5%。
4月份零售額比3月份下降了8.3%，與前幾年的平均增速相比相對較好。今年國內經濟走勢相對平穩，逆周期政策逐步退出，經濟繼續面臨基數回升的下行壓力，但制造業出口依然強勁，對汽車消費形成良好的基礎支撐。4月世界疫情反復，海外產業鏈修復不確定。以印度為代表的國家疫情嚴峻，但歐美疫情控制良好，穩定了我國出口的良好態勢。4月份車市價格促銷比3月份小幅上升0.2個百分點，豪華車型促銷價格略有回升，主流合資品牌整體促銷小幅上升。目前由於供需緊張，靠車價促銷回收的車型很少，幅度也很小。
今年6月5438-4月零售總額達到670.2萬輛，同比增長50.7%，仍處於自2005年聯合會開始零售統計以來6月5438-4月同期增速的歷史高位。1-4月超強勁增長的原因是2020年全國乘用車市場累計零售額下降32.7%的基數效用低。其次，對新能源汽車增長的貢獻不斷增加，貢獻1-4月同比增速10個百分點。
4月份豪華車零售量達到25萬輛，同比增長30%，比3月份下降7%，但相比4月份2019增長50%。豪華車繼續保持強勁增長特征，體現消費升級的高端換購需求依然旺盛。
4月份自主品牌汽車零售量達到59萬輛，同比增長24%，比3月份下降8%，比4月份2019增長5%。自主品牌批發市場份額為41.5%，較同期增長8.1%；國內零售份額為36.8%，同比上升3.3個百分點。自主品牌頭部企業經過苦練內功，克服芯片短缺的壓力，在產品、營銷、服務等方面都取得了顯著進步，因此長安、紅旗、奇瑞、廣汽愛安等品牌同比大幅增長。
4月份主流合資品牌零售量達到77萬輛，同比增長2%，環比3月下降9%，同比4月下降2% 2019。4月日系品牌零售份額為25.1%，同比增長0.4個百分點。美國市場零售份額達到9.6%，同比上升0.6個百分點，表現不俗。德國品牌仍處於調整和蓄勢階段。
出口:4月份，乘用車和CKD出口10.7萬輛，同比增長146%，新能源汽車占出口總量的16%。其中自主品牌出口8萬輛，同比增長169%，合資品牌出口下降17%，特斯拉出口14000輛貢獻較大。海外工廠建設促進乘用車CKD出口。4月，奇瑞汽車銷售CKD汽車8280輛，長城汽車2620輛，上汽汽車2566輛。其他車企還需要努力。
生產:4月份乘用車生產165.8萬輛，較2020年4月份增長8.9%，其中豪華品牌生產增長19%，合資品牌生產下降10%，自主品牌生產增長35%。1-4月累計生產647.8萬輛，較2020年增長58.3%。近期芯片短缺影響了生產節奏，但各大廠商已經適應了緊張的生活，以更加靈活的措施穩定了生產和銷售。尤其是自主品牌強化供應鏈優勢，有效緩解芯片短缺壓力，4月份產量實現同比增長35%的良好表現。
批發:4月份，廠商批發銷量為65，438+0，659，000輛，比3月份下降9.8%，比去年4月份上升65，438+00.5%，比4月份65，438+09上升6.9%。6-4月累計批發銷量667.6萬輛，同比增長54.3%，較2065.438+09下降65.438+0%。最近廠家庫存考核約束力下降。
庫存:今年庫存去除明顯，部分廠家取消庫存考核。4月份，廠商庫存繼續下降。4月底，廠商庫存減少0.1.000，渠道庫存減少6萬。2021，1-4月，廠商庫存減少18萬輛，較往年1-4月有所加大，形成連續四年去庫存強勁的特征。
2021，1-4月渠道庫存減少39萬輛，略高於2020年去庫存29萬輛的水平。隨著上遊短期籌碼短缺。終端銷售層面，可能會進壹步推動去庫存和打折回收。
新能源:4月份，新能源乘用車批發銷量184萬輛，環比下降8.7%，同比增長214.2%，呈現自主增長的良好態勢。其中，純電動汽車批發銷量1.52萬輛，同比增長258.5%；插電式混合動力銷量達3.3萬輛，同比增長100.3%，占比18%。4月份，電動車高低端車型銷量強勁增長，其中A00批發銷量為5.2萬輛，占純電動車的34%。a級電動車占純電動車24%，谷底反彈；B級電動車保有量達到4萬輛，比3月下降23%，純電動車份額為26%，比上月略有下降。
4月份，新能源乘用車零售額16.3萬輛，同比增長192.8%，環比下降12.0%。
4月新能源乘用車市場多元化，大集團新能源表現分化加劇。SAIC和廣汽表現相對較好。批發銷量超過1萬輛的企業包括上汽通用五菱汽車30602輛，特斯拉中國汽車25845輛，比亞迪汽車25450輛，SAIC乘用車13004輛。
4月份新能源汽車出口呈現爆發式增長，特斯拉中國出口65，438+0，465，438+0，74輛，SAIC乘用車出口2，378輛，愛知汽車出口335輛，其他車企出口新能源汽車也勢頭不減。
4月份，蔚來、理想、小鵬、何忠、零跑等新車企銷量同比也表現不俗。主流合資品牌中大眾品牌新能源車占49%。BBA豪華車企純電動汽車全面量產，產品接受度仍需大幅提升。4月份普通混合動力乘用車批發4.7萬輛，同比增長73%，環比增長2%，也顯示了傳統燃油車企業逐步轉型的決心。
4月國內新能源汽車零售滲透率為10.1%，1-4月滲透率為9.0%，明顯高於2020年5.8%的滲透率。4月份，新能源汽車在自主品牌中的滲透率為22.7%；新能源汽車在豪華車中的滲透率為7.1%；主流合資品牌新能源汽車滲透率僅為1.5%。
2.5全國乘用車市場展望
目前經濟復蘇不平衡、基礎不穩的壓力仍然很大，疫情下的逆周期政策可能會逐步退出。因此，目前穩增長壓力較小的窗口期，是相關政策不急轉彎總基調下的調整好時機。
疫情過後的市場需求仍在回暖。壹季度，全國新增持證駕駛人839萬人，同比增加538.6萬人，比2019年壹季度增加38.7萬人。這樣會促進後續的購車。
5月份有19個工作日，與去年持平。但芯片短缺幹擾了廠商的生產調度，不利於零售增量。雖然受籌碼短缺影響，6月5438+0-4月車市價格促銷基本平穩，個別車型斷貨漲價現象不明顯，但值得持續關註。由於3月份日本瑞薩火災等因素的後續影響，芯片供應秩序較為混亂，導致5月份的增產存在壹定風險。產量低導致經銷商難以建立庫存，車型零售促銷策略需要快速調整，不利於5月份產銷量的提升。
為了應對低庫存壓力，很多品牌經銷商的訂單維護體系不斷加強，更多訂單得到有效儲備。雖然訂單交付周期延長，但大部分消費者可以接受1-3個月的訂單等待。
5月份，北京市分配的6萬個新能源指標號牌將發放，這也是未來幾個月新能源汽車市場的壹大增量。畢竟很多北京消費者的購車剛性需求更快，購車檔次更務實，促進了A級及以上電動車的銷量增長。近期上市的愛安Y、特斯拉Model Y等電動車新品增量也將在5月份得到明顯體現。
上海等地新能源車牌政策微調，對市場總量影響不大，但對政策導向用戶的決策路徑有影響。新能源下鄉政策的發展也將繼續利好新能源市場。
3.今年汽車產業鏈利潤分化
今年汽車產業鏈經營壓力分化，制造業壓力大，流通體系經銷商相對寬松。整車生產企業作為制造業上中遊和流通體系的核心環節，壓力很大。
由於今年上遊產品價格漲幅較大，對上遊利潤的提升有明顯的促進作用。采礦業利潤率從2005年的65438+5%，2007年的65438+9%，2009年的11%提高到今年壹季度的14%，上遊行業利潤率從2009年的65438+5.8%提高到今年壹季度的6.6%。
中遊制造業利潤率從19年的5.7%、20年的5.9%下降到今年壹季度的5.4%。其中，電氣機械及器材制造業利潤率跌至5%的五年低點。
下遊行業銷售利潤率總體平穩，分化明顯。其中，醫藥煙酒行業高利潤率持續上升。而汽車行業利潤率處於持續下降趨勢，從15年的8.7%下降到17年的7.8%，19年的6.2%。今年，盡管第壹季度卡車市場飆升，但汽車行業仍保持在6.2%。乘用車行業利潤壓力巨大。
這兩年乘用車行業經營壓力比較大。第壹個原因是供給側緊張，導致生產不足，規模小，產能利用率低，企業效益低。其次，上遊成本大幅上升，世界經濟貿易復蘇下的供應緊張也促使上遊價格上漲，利潤豐厚，而漲價因素被中遊零部件企業和下遊車企承擔和吸收，導致下遊車企效益不佳。
目前車輛庫存持續減少，供需平衡處於較低水平。因此，許多經銷商的庫存繼續處於較低水平，庫存資金壓力減輕，銷售價格相對穩定和提高，部分高端車型的促銷略有減少，汽車經銷商的維修服務利潤保持穩定。所以今年對很多經銷商來說都是好日子。
4.1-4月，汽車出口整體表現強勁。
在境外疫情沖擊下，據海關統計，2021至4月，我國出口汽車58.5萬輛，出口量同比增長83%，出口額增長88.82億美元，出口量同比增長105.7%，單車均價增長15200美元，平均單價增長65438+。尤其是芯片短缺，對中國汽車出口是利好。中國對歐出口激增，6月5438-3月出口歐洲新能源汽車2.3萬輛，主要出口西歐，對澳大利亞等國出口表現也很好。
德國、日本、韓國等汽車強國的出口約占國內產量的50%-70%，這也是汽車強國的象征。長期以來，中國汽車出口的目標國市場面臨著遊擊戰，缺乏根據地和真誠的朋友。目前，這種情況正在逐步改善。
今年汽車出口市場增長的核心動力仍然是乘用車的增長空間，尤其是中東和非洲等國家的出口表現相對強勁，而歐洲和墨西哥等市場近期表現強勁。SAIC、長城等東南亞根據地的建設也取得了壹定的成果。
但綜合考慮國際貿易環境、物流條件、當地零配件配套體系、挑戰當地領導品牌的能力，東盟和澳大利亞是最好的市場，東歐和獨聯體的市場也是遊擊區向根據地轉變的好機會。考慮到政策環境的多變性，澳洲市場需要企業不斷加強抗風險能力。
新能源汽車出口整體表現強勁。盡管印度疫情導致新能源低速汽車出口大幅下滑，但對歐洲的新能源汽車出口增長迅速，其中SAIC和特斯拉表現強勁。特斯拉在中國出口65，438+0，465，438+074輛，SAIC乘用車出口2，378輛，愛知出口335輛。
進入歐洲是中國電動汽車國際化的重要標誌，壹定要抓住時間窗口的機遇。綜合判斷，未來歐洲市場政治經濟環境相對穩定，西歐市場對電動汽車的接受度不斷提高，充電基礎設施日趨完善，因此歐洲電動汽車潛力巨大。目前，歐洲新能源系統的競爭環境仍處於相互競爭的階段，許多優秀的中國新能源汽車企業可以利用其對歐洲環境的熟悉，因此進入歐洲新能源市場是其國際化戰略過程中的壹個良好機遇。
但兩三年後，特斯拉的歐洲工廠和電池體系逐漸建立，中國的新能源出口窗口期很可能會過去，因此需要加快歐洲新能源市場的拓展。
5.汽車市場產銷規模將超過4000萬輛。
目前乘用車市場發展是階段性調整，不是進入存量競爭，未來銷量仍會上升到新的規模。首先，汽車的重要性越來越突出，個性化出行的便利性在提高，個性化出行的需求隨著老齡化不斷增加，欠發達地區的出行需求被進壹步挖掘。目前，北京的私家車普及率仍然是全國最高的。未來，隨著出行便利性的滿足，試點城市私家車的普及有望滲透到縣鄉市場。然而，北京等大城市對互聯網接入的強烈需求並沒有影響私家車的普及，更多的出行方式從公交車、地鐵等低效出行轉變為乘用車。
從碳排放和碳中和的角度來看，未來汽車行業應該有最大的發展空間。相對於鋼鐵、水泥等成熟行業，汽車行業的減排應該與促進消費更加協調，汽車行業的碳排放不應該成為壓制企業發展的核心因素。
汽車國內銷量受保有量的影響。隨著汽車電動化的趨勢，汽車的生命周期大大縮短，超過15的使用壽命估計會縮短到10年左右。未來6.5438+0.4億人的5億輛汽車，每千人只有300輛，電動化後汽車使用壽命縮短，每年至少帶來4000萬輛汽車，汽車市場發展空間巨大。
6.2020年乘用車企業油耗整體壓力過大。
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