盈利能力分析類似於績效和薪酬診斷。以資產負債表、利潤表和現金流量表為基礎，通過表內項目之間的邏輯關系構建壹套指標體系，及時分析發現問題，從而改善企業的財務結構，提高企業的償債能力和經營能力，最終提高企業的盈利能力。我們在分析盈利能力時可以從以下幾個方面入手。
_01以結尾開始，先結束_
“人的實踐活動是以目的為基礎的，目的貫穿於實踐的全過程。”我們在分析企業盈利能力的時候，也要明確分析的目的。對於不同的用戶，針對不同的目的，對應的步驟或手段是不同的。
_02分析方法和步驟_
(壹)資產管理的盈利能力分析
資產管理的盈利能力是指企業經營資產產生利潤的能力。衡量指標如下
1.為什麽采用息稅前收益？
既然分母是不排除所有者權益的總資產，而所有者權益反映的是股利大小，那麽分子就不能扣除負債對應的等價報酬(利息)。
2.如何評價？
隨著總資產收益率的提高，說明企業資產運營效率越好，企業資產的盈利能力越強。
3.分析資產總回報的序列替代法。
(1)原則
核心是要素置換。在改變因素時，要按照各因素的重要程度順序依次替換。
(2)步驟
對因素的重要性進行排序，根據排序連續替換因素，計算每個因素的貢獻。
(3)計算過程
息稅前利潤率對銷售額的影響:(21.67%-15%)×1.38 = 12.7%。
總資產周轉率的影響:(1.5-1.38)×21.67% = 2.6%。
計算各因素的貢獻:主要由息稅前利潤的增加決定，總資產周轉率的正面作用不大。
(二)資本運營的盈利能力分析
資本運營盈利能力是指所有者通過投資資本運營獲取利潤的能力，衡量指標如下:
1.杜邦分解
2.2越高。羅伊越好。
(1)從凈利潤來看，
如果凈利潤主要是營業外收入造成的，比如資產處置、政府補助、免稅等。ROE再高也只是暫時的，不能反映真實的盈利能力。
(2)從凈資產的角度來看
如果凈資產增速達不到凈利潤增速，長期來看，凈利潤才是凈資產的“來源”。如果長期得不到改善，企業就有可能虛增利潤。
(3)從負債角度來看
負債率越高，權益乘數越高。負債率提高到壹定程度會使杠桿過高，增加系統風險，銀行、房地產等高負債行業除外。
(三)商品經營的盈利能力分析
商品經營的盈利性不考慮企業的融資或投資，只研究利潤與收入成本的比例關系。下表是商品盈利能力的評價指標體系(僅供參考)
(四)上市公司獨特盈利能力分析
由於上市公司的特點，對其盈利能力的分析不僅可以基於壹般企業的盈利能力指標，還可以基於壹些特殊的指標，如每股收益、凈資產收益率、市盈率、每股經營現金流量等。
1.股票對每股收益的影響
每股收益反映的是股東每股可享受的企業利潤或每股需承擔的企業虧損，衡量的是上市公司普通股的盈利水平和投資風險。如果出現以下情況，雖然EPS比較高，但企業的盈利能力不壹定會發生變化。
2.分析每股收益應結合凈資產。
我們分解ROE公式，然後從橫向分析(不同企業的比較)和縱向分析(不同年份的比較)可以看出，EPS大，盈利能力可能小。
ROE= =凈利潤/凈資產=(凈利潤/總股本)÷(凈資產/總股本)=每股收益/每股凈資產。
(五)利潤質量分析
盈利能力質量分析是盈利能力分析的壹部分。以收付實現制的現金流量表為基礎，通過指標分析，可以判斷壹個可持續發展的企業在壹定時期內創造穩定的自由現金流量的能力。
_03多指標綜合分析_
以上，我們從五個層面來分析企業的盈利能力。如果要比較不同企業的盈利能力，不能僅以某個指標的高低來衡量企業的盈利能力。我們可以從五個層面選取關鍵指標，然後運用層次分析法綜合判斷不同企業的盈利能力。所謂層次分析法(AHP)的核心是將總是與決策相關的要素或指標分解為目標、準則、方案三個層次，並定量描述每壹層次要素比較的重要性。具體方法可參考蘇萌微信官方賬號的層次分析法(AHP)。