蔡毅:華為金融行業顧問，華軒科技創始人兼CEO，* * *讀書會創始人，中國作家協會會員，從事金融科技研究十余年，銀行數字化轉型資深專家。
各位晚上好。我很高興也很榮幸在這裏和大家分享壹些想法。
讓我簡單介紹壹下自己:我叫蔡毅。我在青蔥歲月裏做過作家，寫過壹些90年代的書、期刊、小說，在互聯網之前。工作後壹直從事金融行業的信息化工作，從金融渠道到數據中心，從網點到技術，見證了金融科技的發展，也發現了壹些問題。2014後，任投資合夥人。近幾年還在華為做金融行業顧問，從認知層面為金融行業數字化轉型的人才發展做顧問。
和區塊鏈接觸是在2015，我創辦了華軒科技和* * *享受讀書會。目前，我們主要專註於對區塊鏈的認知和金融科技解決方案的落地。在認知層面，以讀書會的形式進行互動分享和知識管理。在技術層面，區塊鏈、大數據和人工智能技術相結合，從本地角度出發，重塑金融行業流程和場景。與區塊鏈結緣源於我自己對區塊鏈的興趣，經常和壹些朋友壹起學習討論。當然，有些觀點還是膚淺的。希望大家多多交流批評指正。
美國精英智庫曾經認為，維持全球領導地位的核心是科技，科技必須依靠經濟，而經濟的核心是金融。那麽，金融的未來是怎樣的？
今天的主題是:區塊鏈金融的現狀與前景。我想主要從三個方面來介紹壹下:
簡要介紹金融和金融制度；
區塊鏈金融的現狀；
區塊鏈金融的前景。
壹、金融和金融體系
1金融的概念
首先，我們來說說金融的概念。“財政”壹詞起源於明治維新(1868)後的日本，與1897年日本確立的金本位制有些關系。20世紀初，中國由日本傳入，最早由財政大臣梁啟超於1902年提出。當時張之洞提出了反對意見，所以甲午戰爭後中國依然保持銀本位，但也讓中國免於1929的大蕭條。
金融的本義是“貨幣融通”，指的是資金在社會中的流通。後來，它的含義擴大了，表示與貨幣和信用有關的交易和經濟活動。把它翻譯成“金融”其實還有壹個原因:黃金曾經是國際貿易的唯壹媒介，它的價值和財富都是建立在黃金之上的。所以在制作標準金條時，人們需要將黃金熔化，這可能是“金融”壹詞的本義，即熔化金屬。
金融是貨幣流通、信用活動及相關經濟活動的總稱。
再來看看我們後來對金融的定義:金融是貨幣流通、信用活動以及相關經濟活動的總稱。廣義的金融是指與信用貨幣的發行、儲存、交換、結算和融資有關的壹切經濟活動，甚至包括金銀的買賣。狹義的金融是指信用貨幣的融資。
簡單地說，金融的內容可以概括為貨幣的發行和回籠，存款的吸收和支付，貸款的發放和回收，金銀外匯的買賣，證券的發行和轉讓，保險，信托，國內外貨幣結算等。更直白的說，金融是雙向反饋的。從事金融活動的機構主要有銀行、保險、證券、信托和融資租賃。這個我們都很了解，也經常接觸。所以，要理解金融的含義和機構，就需要對中國的金融體系有所了解。
2中國的金融體系
中國金融體系的發展階段大致可以分為五個階段:
初始形成階段，前五年(1948 ~ 1953):中國人民銀行成立(1948)，這個時候的中國人民銀行遠不是我們想象的那樣。但它標誌著新中國金融機構體系的開始。
第二個五年(1953 ~ 1978)中國人民銀行是中國唯壹辦理各種銀行業務的金融機構，集中央銀行和普通銀行於壹體。其實統壹就是我們照搬國外的模式，具體國家我就不說了。
“壹元化”金融機構體系的初步改革與突破，第三個五年(1979 ~ 1983年8月):中國銀行(成立於1912)、中國農業銀行(成立於1951)、和。我們看到，改革開放以後，中國的金融業發展非常迅速。
多元化的金融機構體系初具規模。十年(9月1983 ~ 9月1993)形成以人民銀行為核心，工、農、中、建四家專業銀行為主體，其他金融機構並存、相互配合的金融機構體系。1987之後，交行、招行、深發、中信、恒豐相繼出現。1988出現平安、廣發、興業。光大、華夏、浦發出現在1992，證監會同年成立。
社會市場金融機構體系建設完善階段(1994至今):形成了以“壹行三會”為主導，以大中小商業銀行為主體，各類非銀行金融機構為輔助兩翼的較為完整的金融機構體系。1994成立三家政策性銀行(國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行)；1995，第壹家民營商業銀行民生銀行成立(這個意義重大)；1998年，城市商業銀行出現，保監會成立。銀監會其實出現的比較晚，2003年才成立。從此形成了三會格局。但是不久前銀監會和保監會合並為銀監會，妳可以關註壹下。
從進化的角度來看，金融學的規範性研究往往是線性的。
即我們往往以壹種演進形態為標準(通常是發達的市場經濟體制，如蘇聯、德國、美國甚至日本)，描述金融體系從非市場化到市場化，從金融資源的低效配置到高效配置的進步路徑，並著重說明這種標準形態的差距和原因。
其實，從剛才中國金融體系的發展可以發現，從1978開始，中國金融體系向市場化、規範化、多元化、國際化方向演進，中國金融體系無論是規模還是復雜程度都迅速上升。
各類金融機構呈現出“網狀”和“強關聯”的業態，即銀行、銀行等金融機構與金融子市場的關聯度顯著增加，信貸關系日益緊密、混雜和復雜。
金融業的生態環境也發生了壹些明顯的變化。壹方面，傳統正規金融機構尋求加速轉型和創新，努力在經營戰略、市場定位、管理架構、業態、產品等創新中搶占先機。另壹方面，大量新興金融機構湧現。
金融業態也呈現出房地產金融化、非銀機構“銀行化”、資產證券化等新特點。
這些變化超出了行業、監管機構和政策制定者的普遍想象，並將帶來壹系列影響:
從積極方面看，金融體系規模和構成擴大，金融機構業務拓展和金融服務能力提高，金融市場發展，創新支付發展迅速。這就是我們後面要講的金融科技。
流行壹句話，林子大了什麽鳥都有。那麽，消極方面主要體現在以下幾個方面:
金融體系與實體經濟的相互作用趨於復雜，金融體系對資產泡沫的促進和放大作用被低估。
金融體系的網狀化和強關聯性擴大了金融業與金融監管的差距，削弱了傳統監管的有效性。我國現行的金融監管體制才運行了十幾年。
貨幣政策通過金融體系傳導的路徑和機制發生了變化(貨幣政策的傳導鏈條被拉長或變形，傳導性和有效性下降)，調控的主動性和有效性面臨新的約束。自1996建立以來，現行貨幣政策框架不斷完善，以應對經濟和金融市場的發展，但近年來金融體系的復雜性對其提出了新的挑戰。廣義貨幣M2也受到金融深化和電子支付的沖擊，並被影子銀行體系進壹步削弱。
各種逃避監管的跨市場、跨業務、跨境行為，交織著各種風險因素。例如，期限和產品嚴重錯配的資金池運作隱藏著較大的流動性風險，產品嵌套導致風險轉移，對影子銀行、地方債務、房地產和外部沖擊的監管不足，這些都給金融體系的穩定性帶來了巨大挑戰。
沒有比較就沒有傷害，中國的金融體系整體還是比較落後的。這種落後主要體現在銀行創新的滯後上:中國人民銀行在2015年6月宣布取消“利差保護”，而美國的利率早在1986年4月就完全市場化了，中國晚了近30年。
3中國金融體系的制度框架和基本問題
當然，中國當前的金融體系基於三個基本的制度框架:
壹是依靠法律條文中存在的商事信托，即政策導向；
第二，第三方作為信用中介，保證資產轉讓交易的實現；
第三，集中清算機構將處理已完成交易的結算和清算。
基於此，還衍生出四個問題:
1)?信用體系與信任機制。傳統金融必須有嚴格的交易記錄才能積累信用。沒有交易記錄，很難實現融資或者貸款，因為沒有技術手段保證雙方的交易安全。
2)交易結算時間長。傳統的金融交易時間在加快，但是結算時間還是比較長，尤其是跨境交易，往往不能即時到賬。
3)中介服務成本高。傳統金融交易體系中壹個重要的收入來源是靠收取交易費或貸款利息；在跨境交易中，妳要支付匯率變動帶來的成本。
4)安全性差。傳統金融中有很多人參與的環節，這意味著人為錯誤和遺漏的概率更高。
面對這壹系列問題，金融機構壹直在尋求解決方案。兩年前我們和工行、招行溝通的時候，他們已經在探索大數據、人工智能、區塊鏈了。而且它的危機感很強。
4金融科技
正如剛才提到的積極方面，金融機構壹直在尋求金融信息化和金融數字化的解決方案。
所以，我來提壹下金融科技領域發生的事情。無論是JD.COM提出的FinTech，還是螞蟻金服提出的TechFin，我認為本質上都是科技和金融更好的結合，就像金融和區塊鏈如何更好的結合壹樣。
金融科技1.0時代
現階段金融業和科技業是並駕齊驅的行業存在，雙方並沒有真正融合，但是科技的進步已經開始推動金融市場的全球化。二戰以來，通信技術和信息技術的飛速發展使金融打破了國界，金融機構的跨國投資也大大加快。這個時代，金融服務的提供者主要是銀行。
金融科技2.0時代
科技推動金融全球化的同時，也讓金融服務越來越數字化。金融行業通過傳統IT軟硬件的應用，實現辦公和業務的電子化、自動化，從而提高業務效率。在此期間，金融機構在其內部運營中大大增加了IT技術的使用，並在許多流程中成功實現了無紙化辦公。銀行等機構經常討論的核心系統、信用系統、清算系統就是這個階段的代表。
金融科技3.0時代
在互聯網金融階段，這壹階段的金融科技主力是非金融機構的創業型企業，依托互聯網技術和信息通信技術提供金融服務或與金融機構合作開展金融服務。金融業通過搭建網上業務平臺，通過互聯網或移動終端的渠道匯集大量用戶和信息，實現金融業務中資產、交易、支付、資金任意組合的互聯互通，本質上是對傳統金融渠道的改革，實現信息共享和業務融合。
金融科技4.0時代
金融行業通過大數據、雲計算、人工智能、區塊鏈等新的it技術，改變了傳統的金融信息采集來源、風險定價模型、投資決策過程和信用中介角色，因此可以大大提高傳統金融的效率，解決傳統金融的痛點。代表技術有大數據征信和智能投顧。
至此，總結壹點:金融是信用的中介，金融是雙向反饋的。我們講了中國的金融體系，了解到工行、招行、平安是同時成立的，所以知道為什麽工行比其他四大行更積極創新。然後我們談到了金融科技的發展，金融科技在信息數字化中促進了金融科技更好的發展。
摘要:文章:區塊鏈金融的現狀與展望。