LED以其較之於傳統照明光源所沒有的優勢，諸如較低的功率需求、較好的驅動特性、較快的響應速度、較高的抗震能力、較長的使用壽命、綠色環保以及不斷快速提高的發光效率等，成為目前世界上最有可能替代傳統光源的新壹代光源。
雖然半導體照明事業才剛剛起步，照明用LED還有很多問題要解決，但是，隨著化合物半導體技術的迅猛突破和封裝技術的不斷提高，LED在照明領域的應用開始形成並逐步擴大。現階段LED的發光效率偏低和光通量成本偏高是制約其大規模進入照明領域的兩大瓶頸。目前LED的應用領域主要集中在信號指示、智能顯示、汽車燈具、景觀照明和特殊照明等。
2003年6月17日，由科技部牽頭成立了跨部門、跨地區、跨行業的“國家半導體照明工程協調領導小組”。從協調領導小組成立起，到2005年年底之前的這段時間將是半導體照明工程項目的緊急啟動期。從2006年的“十壹五”開始，國家將把半導體照明工程作為壹個重大工程進行推動。2003年我國人均GDP首次突破獲1000美元大關，經濟實力得到了進壹步的增強，已經初步具備了接受較高光通量成本（初始成本）的光源的能力。
在未來的5~10年內，用半導體LED作為光源的固態照明燈，將逐漸取代傳統的照明燈而進入每壹個角落，半導體LED固態光源替代傳統照明光源已是大勢所趨。我國的半導體LED產業鏈經過多年的發展已相對完善，具備了壹定的發展基礎。同時，我國又是照明燈具產業的大國,只要政府和業界適當協調整合得當，發展半導體LED照明產業是大有可為的。LED半導體照明市場潛力巨大，發展前景被廣泛看好。 長期以來，由於LED光效低的原因，其應用主要集中在各種顯示領域。隨著超高亮度LED（特別是白光LED）的出現，在照明領域的應用成為可能。據國際權威機構預測，二十壹世紀將進入以LED為代表的新型照明光源時代，被稱為第四代新光源。
中國照明行業網說目前，照明消耗約占整個電力消耗的20%，大大降低照明用電是節省能源的重要途徑，為實現這壹目標業界已研究開發出許多種節能照明器具，並達到了壹定的成效。但是，距離“綠色照明”的要求還遠遠不夠，開發和應用更高效、可靠、安全、耐用的新型光源勢在必行。LED以其固有的優越性正吸引著世界的目光。美國、日本等國家和臺灣地區對LED照明效益進行了預測，美國55%白熾燈及55%的日光燈被LED取代，每年節省350億美元電費，每年減少7.55億噸二氧化碳排放量。日本100%白熾燈換成LED，可減少1～2座核電廠發電量，每年節省10億公升以上的原油消耗。臺灣地區25%白熾燈及100%的日光燈被白光LED取代，每年節省110億度電。
日本早在1998年就編制“21世紀計劃”，針對新世紀照明用LED光源進行實用性研究。近年來，日本日亞化工、豐田合成、SONY、佳友電工等都已有LED照明產品問世。世界著名的照明公司如飛利浦、歐司朗、GE等也投入大量的人力物力進行LED照明產品的研究開發和生產。美國GE公司和EMCORE公司合作成立新公司，專門開發白光LED，以取代白熾燈、緊湊型熒光燈、鹵鎢燈和汽車燈。德國歐司朗公司與西門子公司合作開發LED照明系統。臺灣目前的LED產量僅次於日本列在美國之前，從1998年開始投入6億臺幣進行相關開發工作。
LED發展歷史已經幾十年，但在照明領域的應用還是新技術。隨著LED技術的迅猛發展，其發光效率的逐步提高，LED的應用市場將更加廣泛，特別在全球能源短缺的憂慮再度升高的背景下，LED在照明市場的前景更備受全球矚目，被業界認為在未來10年成為最被看好的市場以及最大的市場將是取代白熾燈、鎢絲燈和熒光燈的最大潛力商品。