金融衍生品種類介紹
金融衍生品，即衍生金融工具，是指由原始金融工具衍生出來的各種金融合約及其組合形式。金融衍生品同樣的特點是保證金交易，即只要繳納壹定比例的保證金，就可以進行全額交易，而不需要實際的本金劃轉，合約壹般以現金利差結算。只有在到期日通過實物交割履行的合同才需要買方支付全部貸款。因此，金融衍生品交易具有杠桿效應。金融衍生品的分類保證金越低，杠桿效應越大，風險越大。世界上的金融衍生品種類繁多，活躍的金融創新活動不斷推出新的衍生品。目前，金融衍生品大致可以分為以下幾類:壹是金融期貨；第二，金融期權；三是金融互換；第四，各種遠期協議；第五，信用衍生品。
金融期貨可以分為以下五類:貨幣期貨、利率期貨、股指期貨、股票期貨和掉期期貨。
其中，貨幣期貨根據基礎貨幣的種類和基礎貨幣與結算貨幣的關系，可以分為幾十個品種。目前，芝加哥商品交易所上市的貨幣期貨有幾十種。除了傳統的英鎊期貨、澳元期貨、日元期貨、瑞士法郎期貨、加拿大元期貨之外，還有歐元期貨、新西蘭元期貨、俄羅斯盧布期貨、瑞典克朗期貨、墨西哥比索期貨、南非蘭特期貨、挪威克朗期貨等其他貨幣期貨。利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨，兩者又可細分為許多具體品種。在短期利率期貨中，最具代表性的是13周美國國債期貨和歐洲美元期貨。在長期利率期貨中，最具代表性的是30年期美國長期國債期貨和10年期美國中期國債期貨。
金融期權的類型可以根據不同的標準和不同的需要以不同的方式進行分類。在現實的金融期權交易中，由於分析和管理的需要，金融期權的類型通常分為以下五類:(1)看漲期權和看跌期權；(2)歐式期權和美式期權；(3)場內期權和場外期權；(四)現貨期權和期貨期權。(5)有擔保期權和無擔保期權。與金融期貨相比，金融期權的產品很多，包括股票期權、股指期權、貨幣期權、利率期權、期貨期權和奇異期權。奇異期權中常見的有:壹攬子合約、非標準美式期權、復合期權、可選期權、障礙期權、追溯期權、看漲期權、亞式期權、多目標資產期權。
金融互換的類型可以根據不同的標誌進行分類，通常是根據互換的結果。因此，金融互換大致可以分為貨幣互換、利率互換和跨貨幣利率互換。值得壹提的是，金融互換產品相互組合形成壹些復合產品，主要包括互換期貨和互換期權。
各種遠期協議主要有遠期利率協議、利率上限協議、利率下限協議、利率期限協議。
信用衍生品是從基礎資產中剝離和轉移信用風險的壹系列金融工程技術的總稱。其中，最常見且基本得到認可的信用衍生品有:信用違約互換、總收益互換、信用期權和信用利差期權、信用相關票據等。
此外，筆者在搜索數據中還發現了壹些新興的金融衍生品。遠期市場上主要的新興衍生品有:可變遠期外匯合約、利潤分享遠期外匯合約和固定振幅遠期外匯合約。期貨市場上主要的新興衍生品有:災難期貨、死亡期貨和垃圾期貨。期權市場上主要的新興衍生品有:利率上限、利率下限和利率上下限。掉期市場上主要的新興衍生品有:掉期期貨、遠期掉期、指數掉期、零息債券掉期、可展期掉期和可中斷掉期、多邊掉期。中國有兩種新的衍生品:可轉換債券和備兌權證。
參考資料:
《金融衍生品》，石炳超復旦大學出版社，2008年。
《金融知識手冊》第二版，張靈寶經濟管理出版社，2003年