壹、組建北京證券交易所可能涉及的改革。1.“全國中小企業股份轉讓系統”的股份轉讓交易模式發生了變化，或者和滬深壹樣。2.目前，在“全國中小企業股份轉讓系統”進行股份轉讓的摘牌公司，將恢復掛牌條件，或者根據北京證券交易所特點，重新制定摘牌公司恢復掛牌條件，支持中小企業發展大型企業，對接虧損企業註冊制試點。
二是註冊制將全面實施(註冊制實施後，主板虧損的公司可以上市)，這對目前虧損退市的公司不公平，改革勢在必行。新三板等優質股票，可以先去新三板精選層，然後直接在北交所掛牌。另外，北京證券交易所也不願意新三板。三板的這些資源又回到了深交所和上交所。包括像美猴王這種已經重組但尚未見成效的股票，也可以先去創新層，等業績好轉後再選層。目前這些股票和基金就是三板和三板。
北交所的成立可能會吸引部分資金關註北交所的市場投資機會。但北交所的吸金效應有多強，仍然取決於北交所上市公司的持續賺錢效應、企業質地的投資吸引力等因素。
但如果北交所開業後有持續賺錢的效應，會在壹定程度上引導居民儲蓄入市投資。在北交所開市前，新三板精選層采用的是比例配股模式，即按照時間優先和資金優勢的特點進行配股，與目前a股市場采用的新股市值配股模式不同。
由於新三板市場有壹定的準入門檻，入選掛牌公司的網上中簽率會相對較高，認購時間越早，獲配的可能性越高，甚至可以滿足大部分申購人100股的要求。
如果按照這種模式，壹旦市場出現高賺錢效應，可能會引發投資者將更多的儲蓄資金移入市場以獲得更高的配售機會，並不會對其他市場造成很大的資金分流壓力。
前段時間，科技創新板的設立壹度引起了市場的關註。但隨著首批科技創新板的正式掛牌，在強大的賺錢效應影響下，科技創新板市場吸引了大量資金參與，開通科技創新板權限的投資者數量持續上升。在很長壹段時間內，經過市場的反復檢驗，科創板的設立並沒有影響大量現有資金在其他市場的分流，反而產生了增量資本補充的效果。
截至目前，a股投資者數量約為189億，但與國內中產階級數量相比，還有很大差距，可見a股投資者的成長空間還是比較大的。同時，與其他成熟市場相比，國內市場居民儲蓄規模較高，很多投資者深受理財產品剛性兌付的影響，已經形成了嚴重的資金依賴。隨著銀行理財剛性兌付的實質性打破，很多人的風險偏好會有很大程度的改變，未來可能會加快股票投資的比例。
此外，在“房住不炒”的背景下，不少地產基金也回流股市。其中，多年來，不少上市公司熱衷於將自有資金投向銀行理財、房地產等投資渠道。但在不炒房、打破理財剛性兌付的環境下，很多上市公司會改變原有的投資策略，間接鼓勵上市公司用自有資金投資股票，或者增強回購股份、增持股份的積極性。
可見，這些資金也是進入股市的潛在新生力量。即使未來有擴容需求，相對於龐大的增量資金，對其他市場資金分流的影響也相對有限。