以太極為中心，四角的卦分別象征陰陽互相調和，乾卦代表天空，坤卦代表大地，坎卦是月亮和水，離卦為太陽和火，各個卦還象征著正義、富饒、生命力和智慧。據韓國的解釋，國旗底色為白色，象征韓國人民的純潔和對和平的熱愛。而整個國旗則代表韓國人民永遠與宇宙協調發展的理想。中國的《周易》和道教在韓國頗有影響。
1882年8月，兩位“朝鮮王朝”的使臣樸泳孝和金玉筠奉命赴日本談判。當時朝鮮王朝尚沒有國旗，這兩位使者認為，作為壹個國家的代表，沒有國旗是不行的，兩人商議，決定用《周易》中內涵豐富、富有深刻哲理的太極圖作為國旗圖案。於是，他們在去日本的船上繪制了壹面太極旗。兩人回國後，將繪制國旗壹事向政府作了匯報，受到肯定和贊揚。第二年即1883年，朝鮮王朝正式頒布該旗為朝鮮王朝的國旗。
1948年，大韓民國政府成立時，決定將太極旗作為韓國國旗，並於1949年頒布了制作標準：太極旗橫豎比例為3比2；白底代表神聖的國土；太極圖象征宇宙天地渾成以及單壹民族構成的國家。中間太極的圓代表人民；太極的兩儀為上紅下藍，分別代表陰陽。韓國國旗的太極和八卦思想來自中國的《周易》。和諧、對稱、平衡、循環、穩定等原理代表著中華民族對宇宙，對人生的深刻思考。朝鮮半島長期受中華文化影響，韓國國旗正是這種影響的反映。