如前所述，虧的概率較高。而散戶是大多沒有絕對收益的概念的，除了個別按照類對沖基金方式操作的散戶。而這些散戶壹定程度上已經脫離了散戶的群體大致可以歸納到小的機構的範疇。在2010年股指期貨出來之前，其實機構也沒有追求絕對收益的概念和訴求，因為沒有工具。但2010年4月推出的股指期貨是個破天荒的工具。帶來了做空工具。從那年開始，懂得利用做空工具的機構開始盈利，我記得當年個別大型機構套利賺的錢達約8億，比方向性投機交易還多。賺錢效應出來後，從2011年開始，幾大領先券商的管理層追加籌碼，整個行業幾家大的券商的套利盤盈利應該超過20億。這就是所謂的市場中性交易以及其顯示的威力。而這幾年做投機交易，也就是方向性價差交易的團隊基本是虧損的。事實上，2008年以後大多數機構的投機交易團隊少有賺錢，至少累計損益大多是虧的。而市場中性的交易策略帶來的盈利能力的不同，直接導致了2010年以前做冷板凳的衍生品、量化團隊在大型券商的地位快速上升。並導致了壹些大型券商業務結構的調整，以及人事的重大變化。中國的券商終於開始和國際投行的交易模式開始接軌。