當前，中國數字人民幣正在穩步推進，試點地區已經從“10+1”拓展到15個省市的23個地區，數字人民幣累計交易筆數約2.64億筆，金額約830億元，商戶門店數量達456.7萬個。此外，歐盟和歐洲中央銀行積極支持數字歐元，印度則承諾推出數字盧比。
在各國央行數字貨幣方興未艾之際，由圖靈獎得主、密碼學先驅Silvio Micali教授創建的Algorand公鏈，作為2020年就被馬紹爾群島***和國選中作為發行全球首個央行數字法幣的區塊鏈基礎設施，繼續在中央銀行數字貨幣（CBDC）領域展現賦能“未來金融”（FutureFi）的風采。
Algorand 研究團隊7月12日發布了《使用 Algorand 發行中央銀行數字貨幣》（Issuing Central Bank Digital Currency Using Algorand）年度報告，對壹年多來全球各中央銀行的CBDC進展進行了持續研究，提出了建立在兩層零售系統中的公***區塊鏈實例的CBDC混合模型。
在該模式下，中央銀行對 CBDC 擁有完全控制權，同時商業銀行、匯款服務商和其他金融 科技 公司等獲得許可的服務提供商（LSP）能夠促進分銷和交易。與傳統系統相比，基於區塊鏈的零售 CBDC，還促進了更廣泛的金融包容性，特別是對於那些在非正規經濟中可能難以開設傳統銀行賬戶的人。總體而言，與傳統的集中式數字貨幣相比，擬議的設計，可望有助於中央銀行更簡單、更經濟地實現CBDC運作的規模化。
Algorand 研究團隊於2021 年首次發布了關於CBDC的研究報告，本次報告新增了壹個部分，聚焦 CBDC 的好處以及中央銀行在更廣泛數字時代背景下的首要作用。該報告定義了數字時代的四個關鍵趨勢，包括不斷增長的數字經濟、作為新的商業模式的資產代幣化、對替代貨幣形式的需求不斷增長，以及去中心化金融作為壹種新的金融系統。這些趨勢直接挑戰了中央銀行的壹項關鍵任務：確保價格穩定。公***區塊鏈的用例，比如該報告提出的模型，有助於中央銀行在數字時代繼續履行其職責。
該報告由幾位出色的經濟學家和研究人員***同撰寫。其中，Andrea Civelli 博士畢業於普林斯頓大學，專註於貨幣政策傳導和通脹建模研究，目前是美國阿肯色大學沃爾頓商學院經濟學副教授、Algorand 高級經濟學家。
Co-Pierre Georg博士，南非開普敦大學副教授，南非儲備銀行（南非央行）金融穩定研究組主席，也是Algorand 基金會經濟顧問委員會成員，他在德國耶拿大學獲得博士學位，先後在麻省理工學院、普林斯頓大學、牛津大學和哥倫比亞大學訪學。
Pietro Grassano，Algorand歐洲業務解決方案總監，曾在 J.P Morgan工作超過 15 年，擔任過該機構在法國、意大利、希臘等多個歐洲國家分支機構的領導職位。更早時期，他曾經在巴黎銀行資產管理公司、安達信咨詢公司工作。Naveed Ihsanullah，Algorand 工程研究主管，專註於分布式系統，在下壹代應用安全軟件領域擁有 20 多年從業經歷。
除了引言和結論外，該報告其他6個部分的主要內容是：1、中央銀行數字貨幣的好處：強調數字時代的四個主要趨勢，對中央銀行構成的挑戰，也激發了中央銀行應該發行 CBDC。2、設計高效的 CBDC：基於各種 CBDC 項目經驗，概述了設計高效中央銀行數字貨幣的原則。3、發行 CBDC 的經濟考慮：討論發行 CBDC 時的經濟影響，從資產負債表和金融穩定影響到貨幣政策效果。4、Algorand 協議：Algorand 協議概述，包括設計原則和協議本身的高階概述。5、使用 Algorand發行零售型 CBDC：Algorand 發行零售型CBDC 的方法，包括相關設計的考慮因素、Algorand網絡支持用例的詳細介紹。6、使用 Algorand 發行批發型 CBDC：Algorand 的批發型 CBDC 的設計方法和相關用例。
Algorand 顧問強調CBDC是商業銀行的生命線
CBDC出現後，從國際範圍看，還存在壹定的分歧。壹些國家的商業銀行甚至將央行可能發行的數字法幣視為生存威脅。
《使用 Algorand 發行中央銀行數字貨幣》研究報告的主要作者之壹、南非開普敦大學副教授、Algorand 基金會經濟顧問Co-Pierre Georg博士，在近期接受媒體采訪時認為：“商業銀行真的不應該將數字法幣視為威脅”，“央行數字貨幣正在為商業銀行提供生命線。”
對於大型 科技 公司越來越多地涉足銀行服務的狀況，目前擔任南非儲備銀行金融穩定研究組主席的Georg認為：“商業銀行確實倒退了，他們會害怕 科技 巨頭們。”
正如中央銀行已將基於區塊鏈、與法定貨幣掛鉤的穩定幣視為調控經濟的潛在威脅，商業銀行也意識到，如果Facebook的 Libra 幸存下來，“如我們所知的，這將是銀行業的終結，”Georg說，“那將是壹個不受金融監管的實體，擁有 23 億客戶和比摩根大通銀行市值更多的現金。包括美國的銀行在內，如何與它競爭？他們做不到。”
Georg認為，問題在於商業銀行是在建了圍墻的花園內運營。“他們做產品，他們不做基礎設施，”他說，“商業銀行應該感謝央行在公***基礎設施方面提供了壹條生命線，它們都可以聚集在壹起，可以競爭，重要的是，他們可以與 科技 公司競爭。”
“當妳與市場上的許多參與者交談時，他們將 CBDC 視為壹種可以出售給中央銀行的產品，”Georg說，“這不是正確的做法。如果妳建立壹個產品，妳最終只是擁有 Facebook，而如果妳建立基礎設施，妳最終會擁有互聯網。”
這就意味著可以與互聯網早期開發者們大致相同的方式***享信息，Georg聲稱，互聯網領域用了大約 30年的時間來制定網絡具有交互性的標準。同時，他還認為，CBDC 從壹開始就具有互操作性的需求，可以做的事情太多了。
結合包括Algorand進行的研究，Georg 建議，壹些國家的 CBDC 可以擁有不止壹個賬本和壹個協議，不壹定分為銀行間批發 CBDC 和面向消費者的零售 CBDC。
“妳可以擁有壹個參與成本更高的零售分類賬本，但它為妳提供智能合約；妳也可以擁有壹個沒有智能合約但每秒交易量非常高的零售分類賬本，”Georg 說，“作為中央銀行，可以同時操作兩者。”
至於區塊鏈，Georg 表示，壹場不必要的爭鬥是，銀行界的壹些人將基於區塊鏈的 CBDC 視為實時結算系統的競爭對手。
“現有的支付系統運行良好，”他說，而且價格低廉、運營可靠，“據我所知從未失敗過。”但是，實時結算系統沒有“促進我們從需要去中心化分類賬的私人加密資產中看到的壹些新創新”，例如物理或數字資產的代幣化。鑒於加密貨幣的驚人增長，該領域顯然存在潛力。
“如果妳可以將其引入公***基礎設施，假設受到良好監管、由受信任的機構維護，那麽這種新型基礎設施可以支持處於數字經濟核心的新商業模式。我認為這就是為什麽區塊鏈進來的原因，”他說，“妳需要壹個分布式賬本來確保這個系統中沒有任何人可以復制數據，區塊鏈的秘密超能力就在於它使數據獨壹無二。”
就潛力而言，他指出“支付系統的最後壹次叠代出現在 60 和 70 年代，當時引入了數字支付。”因為技術的支持，“區塊鏈確實可以促成新的商業模式。”
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