壹、企業財務風險分析1。企業財務風險的基本特征:企業財務風險是指企業在整個財務活動中因各種不確定性而遭受損失的機會和可能性。企業的財務風險貫穿於生產經營的全過程，可分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四個方面。主要特點如下:第壹，客觀性。也就是說，風險無處不在，無時不在。換句話說，金融風險是不以人的意誌為轉移的，人們無法避免或消除它。他們只能通過各種技術手段來應對風險，從而規避風險。第二是全面性。也就是說，財務風險存在於企業財務管理的各個環節，在資金籌集、資金運用、資金積累和分配等財務活動中都會發生。第三是不確定性。即金融風險在壹定條件下和壹定時期內可能發生也可能不發生。第四是得失的存在。即風險與收益成正比，風險越大收益越高，反之亦然。2.從資產負債角度分析財務風險。從資產和負債的角度來看，主要可以分為三種:壹是購買流動資產多由流動負債籌集，少部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，即流動負債全部用於籌集流動資產，自有資本全部用於籌集固定資產。這是正常的資本結構，財務風險很小；第二，資產負債表中的累計余額為紅字，說明部分自有資本被虧損侵蝕，從而自有資本占總資本的比例下降，說明存在財務危機，必須警惕；第三，虧損侵蝕了全部自有資本，也占用了壹部分負債。這種情況資不抵債，風險很大，必須采取強制措施。3.從企業收益分析財務風險。從企業收益分析，可分為三個層次:壹是扣除營業成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加後的營業收入。二是在其基礎上扣除財務費用後的定期收入。三是定期收益和凈營業外收益之和，即期間收益。仔細分析這三個收入水平，可以揭示隱藏的財務風險。這分為三種情況:壹是營業收入為盈利，經常性收入為虧損，說明企業資本結構不合理，借款規模大，利息負擔重，存在壹定風險；第二，如果營業收入和經常性收入都是利潤，而期間收入是虧損，就可能發生災難和出售資產的虧損。問題嚴重的話可能會導致金融危機，壹定要非常警惕。第三，如果從營業收入開始就已經虧損，說明企業的財務危機已經出現。反之，如果三級收入都是利潤，則屬於正常經營情況。二、企業財務風險的防範在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，完全消除風險及其影響是不現實的。因此，企業在確定財務風險控制目標時，不應盲目追求低風險甚至零風險，而應基於成本效益原則，將財務風險控制在合理可接受的範圍內。因此，加強企業財務風險的防範，如何防範企業財務風險和化解財務風險以實現財務管理目標是企業財務管理的重點。現在著重從以下幾點來談談如何防範企業的財務風險。1.樹立風險意識，建立有效的風險防範和處理機制。具體方法如下:壹是堅持審慎原則，建立風險基金。即在損失發生前，通過預提的方式建立防範風險損失的專項準備金。比如，產品制造業可以按照壹定的規定和標準，在壞賬準備和商業流通企業計提商品降價準備，彌補風險損失。二是建立企業資金使用效率的監督體系，加強企業財務風險控制，應從以下幾個方面入手:(1)籌資風險控制在市場經濟條件下，籌資活動是企業生產經營活動的起點，管理措施不當會使籌資使用效率具有很大的不確定性，從而產生籌資風險。企業籌資主要有兩個渠道:壹是所有者投資，如增資擴股、稅後利潤分配再投資等。二是借錢。對於借入資金，企業在獲得財務杠桿利益的同時，通過負債經營借入資金，給企業帶來了喪失償債能力的可能性和收益的不確定性。融資風險產生的具體原因有幾個:由於利率波動而增加企業融資成本的風險，或籌集到高於平均利息水平的資金。此外，還有資金組織調度風險、操作風險和外匯風險。因此，必須嚴格控制債務管理規模。(2)投資風險控制企業通過籌資活動獲得資金後，有三種投資方式:壹是生產項目投資，二是證券市場投資，三是經營活動投資。然而，並不是所有的投資項目都能產生預期收益，這就導致了降低企業盈利能力和償債能力的不確定性。如果投資項目不能按期投產，不能盈利，或者雖然不能盈利，但會造成虧損，導致企業整體盈利能力和償債能力下降。雖然沒有虧損，但盈利水平很低，利潤率低於同期銀行存款利率；或者雖然利潤率高於銀行存款利率，但低於企業當期資金利潤率。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢於進行風險投資以獲取超額利潤，又要克服盲目的樂觀主義和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。我們在決策中應該追求的是收益性、風險性和穩健性的最佳組合，或者讓穩健性原則在收益性和風險性之間起到平衡器的作用。
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