文章目錄
壹、預制菜的本質:食品工業化發展的必然結果，大勢所趨的產物。
二、預制菜的核心價值:B端產品穩定、節約成本，C端產品提升效率、體驗更好。
三、預制菜市場規模及發展趨勢:市場潛力萬億，2C市場規模千億，速凍菜市場集中度更高。
4.2C預制菜市場競爭格局:各類玩家入場，商業模式尚待大規模驗證。
五、預煮菜品牌長期“跑贏”的關鍵因素:前期產品組裝，中後期效率。
6.預制蔬菜產業的外部性:極大地促進了可持續發展。
我們正在經歷壹輪又壹輪的疫情測試。在不方便的日子裏，如何在家自己解決壹日三餐，成了每個人每天必須面對的問題。這時，預制菜就成了最好的解決方案:與生鮮產品相比，預制菜存放時間長，方便快捷，而且比傳統快餐產品更有營養，口味多樣。
從市場來看，疫情確實帶動了預制菜行業的增長，C端消費者的教育成本自然降低。2022年，丁咚年夜飯預制菜銷量增長超400%，盒馬預制年菜銷量較2021春節增長345%，木棉資本服務的“丁丁懶菜”在Tik Tok單月銷量突破5000萬元。
從資本的角度來看，預制菜的投融資也很活躍。據統計，2021年預制蔬菜行業共發生23起投融資事件，融資金額超過50億元。預制蔬菜連鎖企業“味之香”也於2021成功登陸a股。
準備好的菜是資金和疫情的短期出路，還是真的有長期的機會和增長潛力？
如果長期看的話，會發現近年來預制蔬菜壹直是壹個快速發展的行業。華創證券數據顯示，2010-2020年中國預制蔬菜行業年復合增長率約為20%，2020年預制蔬菜市場規模已達2310億元。艾媒咨詢數據顯示，2021年中國預制蔬菜產業規模為3459億元，預計2026年預制蔬菜市場規模將達到6543.8+0072億元，預制蔬菜產業在可預見的未來成為下壹個萬億市場。
主穴
預制蔬菜是食品工業化發展的必然產物。
社會的變化促使家庭廚房不斷變化，消費者需要更好的在家吃飯的解決方案。隨著食品工業化的進步，預制菜肴提供了效率更高、味道更好、營養更好、安全性更好的產品解決方案。
預制菜是產品驅動的品類，以產品為導向的公司會引領行業發展。
預制蔬菜因其顯著的產業化特征，具有標準化、低損耗、高周轉的特點。產品公司擁有優秀的產品研發能力、持續的品牌勢能、全渠道滲透能力和高效的供應鏈整合能力，未來將在用戶心目中占據更加重要的地位，有機會繼續引領行業發展。
大單品的策略比較有效，循序漸進。
創業公司在初期應該采取“大單品”的策略，選擇覆蓋用戶最多痛點、可以單點突破的產品，更有利於在營銷端聚集資源，在供給端更快獲得規模優勢和R&D深度。
視頻電商渠道加速了預制菜的普及。
現階段，傳統渠道和自建渠道都要付出高昂的用戶教育成本。視頻電商是目前教育預煮菜品用戶最好的平臺，提供最高效的表達和最匹配的決策場景。初創公司要在優勢渠道快速建立品牌知名度，完成用戶心智建設。
規模效應是長期贏家，企業應盡早布局上遊供應鏈。
預制菜的性價比特點決定了溢價空間有限，因此自建供應鏈並向產業上遊延伸至關重要。目前行業處於導入期，自身優質產能將在未來競爭中處於先發優勢地位。
壹、預制菜的本質:食品工業化發展的必然結果，大勢所趨的產物。
“預煮菜肴”的定義是以農、畜、禽、水產品等為原料，經過前處理(如切制、攪拌、腌制、滾制、整形、調味)和輔料調試而成的成品或半成品。預制菜品的產生來自兩股力量，壹股是食品加工業的進化，另壹股是餐飲業對供應鏈的持續更高要求。預制菜品作為品類的集合，已經高速成長為壹個龐大的食品加工產業。過程中的核心附加值在於通過工業殺菌、洗切(凈菜出口)和腌制調味實現半成品蔬菜的工業化。
科技革命推動的工業化變革，在人類生活的每壹個基本範疇都在重復。“衣食住行”作為人類生活的剛需，在歷史長河中經歷了不斷的升級浪潮。在上世紀六七十年代，縫紉機是每個家庭必備的“笨重”家具。隨著工業服裝技術的發展，消費者可以更方便地購買到極其豐富和實惠的服裝產品。“住”和“行”也在不斷升級，從平房到樓房，從手工裝修到組裝裝修，從步行到自行車，從汽車普及到飛機高鐵等等。
就“食”而言，人們制作和食用飯菜的方式在不斷變化，傳統家庭廚房的功能也在不斷被解構和升級:
第壹次是外出就餐的興起，餐飲的滲透率壹直在提高。過去20年的快速發展，使得餐飲在食品消費市場的滲透率達到40%。第二次是基於信息技術的外賣的興起，為消費者提供了烹飪之外的新選擇。10年來，外賣相對於飯堂食品的滲透率已經達到15%以上。
隨著城市化進程的加劇和社會結構的變化，消費者需要壹個更好的解決方案在家吃飯，兼顧效率、口味、安全和營養的需求。我們相信，在2B預制菜成熟的基礎上，2C預制菜將成為家庭廚房流程簡化、效率升級的發展方向。
我們可以把預熟食品行業理解為底層的食品工業化，在提升食品安全的基礎上實現效率的最優解。附加值在於口感、營養、消費者滿意度的降低。食品工業化的進程不可阻擋，我們相信預制蔬菜將迎來巨大的市場機會。工業化食品更加標準化(如白酒、調味品、乳制品、豆制品、肉制品)，經過工業滅菌後，具有運輸距離長、保質期長、安全等特點，食品企業可以利用標準化的渠道運作和品牌投入撬動規模化增長。
二、預制菜的核心價值:B端產品穩定、節約成本，C端產品提升效率、體驗更好。
預制菜在不同的語境下有不同的口徑和定義。壹般來說，可以分為常溫烹飪套餐、冷藏凈菜、冷凍調理食品三大類。其中以酸菜魚、五花雞為主的速凍菜品類增長迅速，這也是目前市場上最常見的預制菜狹義分類。
預制菜的核心價值可以從B端和C端兩個方面來看:
b端:餐飲企業預制菜的核心價值在於穩定生產，節約成本。半成品菜品的使用，可以為企業減少廚房人員數量和廚房面積，基於集中采購、減少損耗的優勢，有效節約成本，同時滿足顧客的口味、營養和用餐體驗需求。
C端:預制菜品對於C端消費者的核心價值在於提供更好的用餐方案，能夠高效地享用壹道相對復雜的菜品，旨在滿足消費者15-30分鐘20-45元價位的用餐需求，在高度便利的同時提供壹定的愉悅體驗感。C端消費需求的上升，順應了家庭規模小型化、女性勞動參與率和城市化率提高的大趨勢。
三、預制菜市場規模及發展趨勢:市場潛力萬億，2C市場規模千億，速凍菜市場集中度更高。
華創證券的研究報告顯示，2020年中國裝配式蔬菜市場規模已達231億元，2010年至2020年復合增長率高達20%，未來十年有望達到近萬億元。
與國外成熟市場相比，中國預制蔬菜市場具有巨大的增長潛力:
2020年，美國的市場規模約為2000億美元(1.2萬億元)，日本約為9.8萬億日元(5000億元)。目前，中國預制蔬菜產業的市場規模約為美國的六分之壹，日本的三分之壹。
把B端和C端分開看，中國預制菜市場B端和C端的比例大概是8:2，日本大概是6: 4。
由於中國美食的復雜度更高，SKU數量更豐富，我們認為中國預制菜的市場滲透率將超過美國、日本等發達市場，尤其是在C端市場。
按照預制菜在餐飲食材中的滲透率15%-20%計算，5年內2C預制菜市場規模可達數千億人民幣。參考美國和日本的速凍滲透率，基於未來中國裝配式蔬菜的速凍滲透率10%-15%，速凍菜(狹義裝配式蔬菜)也將有1000億的市場空間。最終，數萬億的生鮮市場將逐漸被預制蔬菜取代，而預制蔬菜市場本身也將達到數萬億的體量，成為家庭烹飪和餐廳廚師的主要解決方案。
從市場集中度的角度，我們認為，預制蔬菜行業的供需結構因其采購的時效性、需求的突發性和供給的多樣性，會對市場集中度的提升產生壹定的影響，可能更接近休閑零食、生鮮等行業。
我們認為標準化、長保鮮的速凍預制菜市場集中度會高於非標準化、短保鮮，核心在於產業規模化的可能性更高，發展的成本優勢優於短保鮮。由於物料構成復雜，供應鏈協調難度大，單個企業的發展空間有限。由於不同地區的口味要求差異較大，且短期腌制的預制菜運輸距離有限，配送更多由門店型企業承擔，因此短期腌制的預制菜呈現最終區域競爭的可能性較大。
4.2C預制菜市場競爭格局:各類玩家入場，商業模式尚待大規模驗證。
1和各種2C品牌各有優勢，積極把握行業發展趨勢。
目前預制菜的品牌大致可以分為產品型、渠道型、原料型、餐飲型五大類。
產品類型:代表品牌的品味、味道、懶人美食、麥媽等。它是從專業化生產各種預制菜品起家的，沒有餐飲端或者供應鏈端的思維束縛。品牌往往能更精準地把握用戶人群和使用場景，以用戶的思維重塑產品形態、規格、定價等維度。
渠道類型:代表品牌盒馬、丁咚雜貨鋪、鍋圈等。渠道品牌的優勢在於主要消費者的高度重合，品牌在客戶端有信任感，在投放時間或物理空間距離上更接近用戶。
冷凍品類:代表品牌安井食品推出子品牌“冷凍品先生”，發揮原有渠道的協同效應和冷鏈的基礎設施能力。全國有7個子倉，65，438+0，000多家經銷商。
原料類型:代表品牌新希望和國聯水產，其優勢在於穩定的食材供應和成本優勢，突出表現在工業化的單品上，如新希望的美麗酥肉。2021年單品銷售額突破1億元。針對更廣泛的菜品，產品研發需要轉型。
餐飲類:代表品牌有旗下的賈功夫料理、海底撈的和眉州東坡的王家渡。預制菜品可以幫助原有品牌拓展現有客戶的家居場景，餐飲品牌的優勢在於高度減味。觀察其產品思路，可以看到其招牌產品和菜系基本都是酒樓菜系的延伸，如賈的功夫菜牛骨、眉州東坡的紅燒肉等。
2.憑借多元化的渠道，Tik Tok已經成為2C預制菜傳播的主導渠道。
目前生鮮的購買渠道極其便捷，線下KA和農貿市場、線上貨架電商、視頻電商、生鮮電商都是預制菜的可選渠道。那麽企業應該優先考慮哪些渠道呢？
我們認為，以Tik Tok為代表的視頻電商是教育熟食品牌用戶的最佳平臺。由於用戶對預制菜尚未建立明確的品類認知，傳統貨架店和貨架電商很難激發用戶的消費需求。視頻電商的優勢在於可以用內容導向的營銷快速完成消費者教育。酸菜魚、小龍蝦、五花雞等預煮菜品，通過視頻呈現，直接將冷包裝的預煮菜品變成可感菜品，不僅給用戶帶來強烈的感官刺激，也完成了用戶應該如何使用預煮菜品的品類教育。預煮菜品和視頻電商有天然的適應性，消費決策場景高度匹配。
對於預制蔬菜這個品牌來說，現階段最好的玩法就是借助Tik Tok電商的“東風”。2021，65438 10-9月，Tik Tok電子商務GMV同比增長7.9倍，2021整體GMV接近1萬億元。根據海量的引擎數據，2021年中國直播電商滲透率預計為14.3%，這意味著基於6.5-7億月活的Tik Tok電商增長仍處於早期階段。
以“丁丁懶菜”為例，基於對預煮菜品人群和渠道的洞察，該公司在開業期間選擇了all in Tik Tok頻道。目前，在Tik Tok的月銷售額已經超過5000萬元。《丁丁懶菜》在半年內迅速建立了自播和人才矩陣的復合成長路徑。壹方面以人才矩陣為增長杠桿，建立有效抵抗競價模式趨同的內容資產；另壹方面，以自播為基本盤，完成閉環流量收割。
預制蔬菜市場
3.多SKU是主流解決方案，但我們認為大單品戰略是最好的解決方案。
據觀察，目前市場上的玩家普遍采取多SKU策略，試圖做出壹桌好菜。比如魏誌祥SKU 200+，凍品先生SKU 400+。與很多企業的產品思維不同，我們認為企業在上市初期應該集中精力打造壹個大的單品矩陣，在單點上做精做細。
從需求端看，大單品具有短期用戶痛點集中、長期市場空間大的優勢。導入期，由於國內家庭對預制菜的認知不足，大單品的“硬菜”高效滿足了年輕人廚藝有限的痛點。用戶借助大單品感受預制菜的便利性和高性價比，進而購買其他預制菜的路徑更加合理。
而且中國有廣闊的內需市場，足以支撐單個產品的發展。以酸菜魚為例。2022年，中國餐飲酸菜魚市場規模超過400億元，分為休閑酸菜魚、快速酸菜魚等細分品類，誕生了太二酸菜魚(2021收入近30億元)、魚伴妳(擁有近1，500家門店)等品牌。據合理測算，未來預包裝酸菜魚市場可達數百億元。
從供應端來說，大項可以有效發揮供應鏈組織能力的聚焦優勢。中國美食豐富，地域有限，單壹品牌很難涵蓋所有口味。如果企業涉足品類過多，很難在單品上形成規模優勢、研發深度和質量控制，更容易出現食品安全問題，口味也容易變得平庸。“丁丁懶菜”選擇大單品路線。公司從“全場景、全人群”的特點來選擇產品。目前已探索出以酸菜魚、蝦餅、五花雞為代表的大單品矩陣，酸菜魚月銷售額接近3000萬元。
五、預煮菜品牌長期“跑贏”的關鍵因素:前期產品組裝，中後期效率。
產品R&D能力:預煮蔬菜企業的R&D能力尤為重要，需要洞察用戶需求，高度還原口味和標準化生產，以及營養健康要求。
全渠道能力:由於預煮蔬菜終端產品高度同質化，渠道能力非常重要，需要服務力、成本優勢和特定客戶關系的支撐。
快速建立規模優勢:預制菜企業原料成本相對較高，規模帶來的成本優勢會明顯大於餐飲行業。
供應鏈能力:企業要想辦法盡快控制生產線，在生產端設置壁壘，保證生產效率和口味的穩定性。此外，參考速凍食品上市公司的毛利率，可以看出預制蔬菜品牌的溢價空間有限，企業需要向行業上遊延伸，提升盈利空間。日本領先的預熟蔬菜企業長期處於日本前兩名的位置，旗下72家子公司橫跨產業鏈上下遊，涵蓋采購、食品加工、倉儲物流等各個環節，能夠充分發揮產業協同效應。
我們認為，在市場初期，企業的核心競爭力是產品力。我們看好以用戶思維來選品，設計符合主流趨勢的大單品，兼顧產業化效率和供給端穩定性的思路，從而引領預制菜的發展。比如日本的預煮蔬菜公司日冷，在微波爐剛剛普及的90年代，推出了適合微波爐烹飪的速凍炸肉餅，迅速獲得了巨大的反響，加速了預煮蔬菜在家庭中的普及率。
當市場成熟，競爭加劇，品牌間產品口味差異逐漸縮小，渠道效率和供應鏈效率將成為企業新的護城河。對於預煮蔬菜產品品牌來說，如果能做到高品牌勢能、全渠道滲透能力、高效供應鏈整合能力，未來將在用戶心目中占據更重要的位置，有望贏得更大的戰場。
6.預制蔬菜產業的外部性:極大地促進了可持續發展。
作為食品工業革命的大趨勢，預制菜肴不僅將滿足人們對方便、營養和健康的需求，而且將對我們的社會產生巨大的積極影響:
1.低碳生活與可持續發展:現有社會的家庭廚房相當於壹個小型加工廠，每頓飯都會產生大量的碳排放和能源消耗。而預制蔬菜產品將分散的家庭廚房加工外化為集中的工業化生產，消費者只需進行簡單的加熱等操作，在碳減排方面意義重大。
2.減少浪費，保護環境:生鮮產品的高損耗特性，每年在龐大的流通過程中帶來巨大的損耗和浪費，同時也衍生出垃圾處理等壹系列環保問題，在社會層面產生了大量的成本。預制蔬菜的改革有望大大減少這些方面的額外損失和成本。
原始參考:
《預制菜迎來“黃金時代”，誰能引領下壹個萬億市場|木棉之冠》木棉資本陳世毅，2022-04-1116:43。