中國龐大、高速增長的金融市場和缺乏金融深化、長期政策保護的中國金融業對外國金融財團構成了巨大的吸引力，試圖以中國加入WTO的良好機遇進入中國金融市場壹直是他們努力的重點方向。美國商務部長威廉·戴利表示，中美世貿談判落在了最關鍵的問題上，比如銀行和保險等金融服務領域。
1999年4月9日，美國貿易代表辦公室單方面宣布了所謂中國加入世貿組織的日期和美國達成的開放市場議定書。這些措施，根據美國在中國加入世貿組織時的說法，它將開始實施。事實上，美國的這些所謂協議實際上只是要價，其中只有農業部分完全壹致，其他的還沒有完全達成。美國貿易代表辦公室單方面公布了所謂中國加入世貿組織後金融市場開放度的清單，從中我們可以看出，美國和中國要求金融服務業具體可能受到的影響程度:
(1)銀行
兩國將繼續就這壹項目進行談判。但是，中國已經同意加入WTO，美資銀行可以立即向外國客戶提供所有的外匯業務。入世壹年後，美國的中資銀行可以向客戶提供外匯業務，中美合資銀行將被允許經營，外商獨資銀行將被允許經營5年，外資銀行將被允許在兩年內經營人民幣業務，在5年內經營金融零售業務。
(二)證券行業
目前，中國證券仍將堅持開放b股市場，但a股不應開放。美國方面堅持開放股票市場。對於這壹要求，中國仍然堅持認為，金融領域的自由化必須循序漸進，如果我們不這樣做，它將進壹步受到東南亞國家的危機跟進。
(3)保險業
美國要求中國加入世貿組織後，壽險公司中的外資持股比例可以提高到50%，壹年後再加，提高到565438±0%。非壽險公司和再保險公司將被允許在合資保險公司持有51%的股權，並在兩年內設立全資分支機構。
隨著中國加入世貿組織將成為事實，中國正在努力為提供開放的金融市場做準備:
(1)中國部總監已確定人民幣業務開通時間表。開放人民幣業務的速度可能會超過大多數人的預期，在“可預見的未來”很有可能在所有大中城市開放人民幣業務。
(2)加入WTO後，中國將率先開放人壽保險和財產保險的人民幣業務；意外險市場。由於資本市場屬於證券行業，開放的速度會相對較慢。3月20日，中國保監會主席馬永偉表示，中國保險市場開放已成定局，在不久的將來，將有壹批外資保險公司進入中國市場。
(3)外資銀行將在中國加入WTO壹年後，獲準為中國客戶提供外匯業務，兩年後為企業業務提供人民幣業務活動，五年後為中國個人提供金融服務。中國人民銀行今年將取消外資銀行經營分支機構的地域限制，從目前的上海、北京、天津、深圳等23個城市擴展到所有中心城市，同時正式批準美國花旗銀行深圳分行、日本東京銀行深圳分行開展人民幣業務。
(4)證券市場方面，外資渴望進入，但國內證券市場還不夠成熟，且人民幣不能自由兌換，直接對外投資和開放的可能性不大，近年來，中國證監會曾建議研究組建中外聯合投資基金的可能性，我們可以考慮以外資基金的形式進入，采取建立中外合作基金的可能性很大。
從以上分析我們已經可以感受到，中國加入WTO後，中國金融業面臨著與國際金融接軌的巨大挑戰:
(1)中國金融業在長期保留高度的政策評價壁壘後，加入WT O後高度的市場競爭態勢需要壹個適應過程。中國的銀行家們對開放銀行業反應強烈，認為在未來五年內完全開放銀行業，時間非常緊迫。據世界銀行壹位久負盛名的中國銀行業專家拉迪說，需要十年左右的時間，中國銀行業才能做好準備，面對外資行業的競爭，而不至於陷入險境。首先，中國的銀行體系還有待於市場化改革的進壹步深化，目前，中國四大國有商業銀行均為財政部所有，占全國銀行資產的90%以上，深圳發展銀行是迄今為止唯壹的上市銀行。其次，國內銀行的不良貸款在五年內很難清除。國家計劃貼現部分債務或出售證券，但這壹過程可能將需要花費幾年甚至更長時間。重建脆弱的中國銀行體系是中國政府允許外國金融機構完全進入其市場，同時不會導致國內金融危機的壹個重要前提。
(2)金融服務業在我國的行業開放序列中壹直處於相對落後的位置，對國際金融開放的競爭環境有壹個適應過程。中國金融業必須有限度地開放市場，防止亞洲金融風暴的代價在中國重演。
(3)中國金融業，特別是國有商業銀行在過去的非市場經營過程中積累了大量的不良貸款，這使得美國金融業在市場競爭中的歷史包袱相對較重。
二，積極應對
(1)擴大對金融機構資產負債情況的財務檢查。為摸清我國政府進壹步防範金融風險，以及迎接開放金融市場所面臨的挑戰，已經開始了為期5個月的全國金融大檢查工作，全面摸清了金融機構的資產和負債情況。工作重點是檢查金融機構的財務狀況及其不良資產，以便全國金融機構的監管機構了解債務的真實狀況。這不僅有助於監管機構有效評估金融風險，並采取相應的應對措施，逐步消除金融機構的大量不良資產。
(2)在開放國內市場之前，主管中國金融的部門應對銀行進行重組或向銀行註入更多資金，以改善經營管理原則和法治並建立適當的監管框架。太快，開放金融業的風險可能遠遠高於外國投資的力量。中國國內的金融體系，我們應該充分吸收亞洲危機的教訓:在金融業自由化之前，我們必須嚴格規範國內金融體系，商業銀行必須有適當的資本註入和經營管理。
(3)轉變觀念，正視國際金融壹體化的巨大挑戰。國際金融壹體化是世界經濟發展的必然趨勢之壹，我們開放金融業的總體戰略是不變的，只是加入WTO使這個課題更早地擺在了我們的面前。在以前壟斷的土壤保護下成長起來的中國金融業應該正視國際金融壹體化的巨大挑戰，必須認真審視自己的看點哪裏真的有足夠強大的內涵，我們的核心競爭力在哪裏成長起來的不足，積極應對。
首先，中國加入世貿組織對中國金融業是壹個巨大的挑戰
中國巨大的、快速增長的金融市場和長期受政策保護的中國金融業，對外國金融財團產生了巨大的吸引力。試圖通過中國入世進入中國的金融市場，壹直是他們關註的焦點。美國商務部長戴利說，中美加入世貿組織談判中最關鍵的問題在於金融服務，如銀行和保險。
1999年4月9日，美國貿易代表辦公室單方面公布了中國迄今為止與美國達成的加入世貿組織的所謂市場開放協議。根據美國的說法，這些措施將在中國加入世貿組織時實施。其實這些所謂的協議其實只是美國的要價，其中只有農業部分完全達成，其他的還沒有完全達成。美國貿易代表辦公室單方面公布了中國入世後所謂的金融市場開放清單，從中可以看出美國的具體要價以及對中國金融業可能產生的影響:
(1)銀行
兩國仍在繼續就這個項目進行談判。但是，中國已經同意，中國入世後，美國銀行可以立即向外國客戶提供所有外匯服務。入世壹年後，美國銀行可以向中國客戶提供外匯服務，中美合資銀行將被允許立即經營，外商獨資銀行將被允許在五年內經營，外資銀行將被允許在兩年內經營人民幣業務，五年內經營金融零售業務。
(二)證券行業
目前就證券而言，中國堅持b股市場仍將開放，但a股不能開放。美國堅持開放整個證券市場。對於這壹要求，中國仍然堅持金融領域的開放必須是漸進的，否則將步遭受危機打擊的東南亞國家的後塵。
(3)保險業
美國要求中國加入WTO後，壽險公司外資持股比例可高達50%，加入壹年後提高到51%。將允許非壽險公司和再保險公司在合資保險公司中持有51%的股份，並可在兩年內設立全資分支機構。
隨著中國加入世貿組織成為現實，中國也在為開放其金融市場做準備:
(1)中國當局擬定了開放人民幣業務的時間表。人民幣業務開放的速度可能會超出大多數人的預期，很有可能在“可預見的未來”在所有大中城市開通人民幣業務。
(2)入世後，中國將首先開放人民幣業務的壽險和財險市場。至於證券行業，屬於資本市場，開放速度會相對較慢。3月20日，中國保監會主席馬永偉表示，中國保險市場的開放已經決定，許多外資保險公司將在不久的將來進入中國市場。
(3)允許外資銀行在入世1年後為中國客戶提供外匯業務，2年後為企業經營活動提供人民幣業務，5年後為中國個人提供金融服務。今年，中國人民銀行將取消外資銀行營業分行的地域限制，由上海、北京、天津、深圳等23個城市擴大到所有中心城市。同時將正式批準花旗銀行深圳分行和東京銀行深圳分行經營人民幣業務。
(4)證券市場方面，外資渴望進入，但國內證券市場不成熟，人民幣不可自由兌換，外資直接進入的可能性不大。近年來，中國證監會提出了研究設立中外合作投資基金的可能性，我們認為以基金的形式吸收外資，設立中外合作基金的可能性極大。
從以上分析，我們已經可以感受到入世後中國金融業面臨的國際金融壹體化的巨大挑戰:
(1)中國金融業長期處於高政策壁壘的保護下，需要適應加入WT O後競爭激烈的市場形勢，國內很多銀行家對銀行業務的對外開放反應強烈。他們認為在五年內完全開放銀行業是非常迫切的。世界銀行對中國銀行業頗有了解的專家拉迪認為，中國銀行業要做好面對國外同行競爭而不陷入險境的準備，還需要十年左右的時間。首先，中國銀行體系的市場化改革仍需進壹步深化。目前，中國四大國有商業銀行歸財政部所有，占全國銀行資產的90%以上，深發展是迄今為止唯壹壹家上市銀行。其次，國內銀行的不良貸款很難在五年內清除。國家計劃將這部分債務折價或者證券化出售，但這個過程可能需要幾年甚至更長時間。重建中國脆弱的銀行體系是中國政府允許外資金融機構全面進入國內市場而不引發國內金融危機的重要前提。
(2)金融業在中國產業開放序列中壹直處於較晚階段，對開放後的國際金融競爭環境也有壹個適應過程。中國金融業必須有限度地對外開放市場，以防止亞洲金融風暴的代價在中國重演。
(3)我國金融業尤其是國有商業銀行在過去的非市場化運作中積累了大量的不良貸款，使我國金融業在市場競爭中背負了沈重的歷史包袱。
第二，積極應對
(1)開展金融大檢查，摸清金融機構資產負債情況。為了進壹步防範金融風險，迎接金融市場開放帶來的挑戰，中國政府開始了為期五個月的全國金融大檢查，全面摸清金融機構的資產負債情況。工作的重點是檢查金融機構的財務狀況及其不良資產，以便監管機構了解全國金融機構債務的真實情況。此舉不僅有助於監管部門有效評估金融風險，也有助於采取適當措施逐步消除金融機構的巨額不良資產。
(2)在開放國內市場之前，中國金融當局應重組銀行或增加資本註入，改善銀行的管理政策，並建立適當的法律和規範框架。金融業開放過快的風險在於，外資實力可能大大超過中國國內金融體系。我們應該充分吸取亞洲危機的教訓:在金融業自由化之前，必須嚴格監管國內金融體系，商業銀行必須適當獲得註資和管理。
(3)轉變觀念，正視國際金融壹體化的巨大挑戰。國際金融壹體化是世界經濟發展的必然趨勢，我國金融業對外開放的大戰略沒有改變。加入WTO只是把這個問題提前擺在了我們面前。在過去壟斷保護的土壤中成長起來的中國金融業，應該正視國際金融壹體化的巨大挑戰，認真審視自己有什麽東西可以和真正有實力的跨國公司競爭，我們的核心競爭力在哪裏，揚長避短，積極應對。