利率=純利率+通脹附加費+流動性附加費+違約風險附加費+到期風險附加費。
基本財務比率:
流動性比率:
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率(酸性測試比率)=(流動資產-存貨)/流動負債
保守速動比率=(現金+短期證券+應收賬款凈額)/流動負債
資產管理比率:
業務周期=庫存周轉天數+平均回款周期。
庫存周轉天數=360/庫存周轉天數
存貨周轉率=銷售成本/平均存貨
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款
流動資產周轉率360/應收賬款周轉率
總資產周轉率=銷售收入/平均總資產
債務比率:
資產負債率=(總負債/總資產)*100%
權益比率=(負債總額/股東權益)*100%
有形凈負債率=[負債總額/(股東權益-無形資產凈額)]*100%
已獲利息倍數=息稅前收益/利息支出。
長期負債與營運資本的比率=長期負債/(流動資產-流動負債)
盈利率:
銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)*100%
銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100%
資產凈利率=(凈利潤/平均總資產)*100%
凈資產收益率=(凈利潤/平均凈資產)*100%
權益乘數=1/(1-資產負債率)
權益凈利率=資產凈利率×權益乘數
資產凈利率=銷售凈利率×資產周轉率
權益凈利率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數
上市公司的財務比率:
每股收益=凈利潤÷年末普通股總數。
每股收益=(凈利潤-優先股股息)÷(年末總股數-年末優先股股數)
平均發行在外普通股股數= ∑(發行在外普通股股數×發行在外月數)÷12
市盈率=普通股每股價格/普通股每股收益
每股股利=股利總額/年末普通股總數。
股票收益率=每股股息/股票價格
股利支付率=每股股利/每股凈收益
股息保證倍數=每股收益/每股股息
留存利潤比率=(凈利潤-所有股利)/凈利潤
每股凈資產=年末股東權益/年末普通股股數。
市凈率=每股價格/每股凈資產
現金流分析:
銷售現金比率=銷售現金/銷售額。
預計銷售收入=銷售額*增長率*銷售收入現金比率
預期經營性現金流出量=銷售商品流入/流入/流出比率
購買商品和勞務的預計現金=經營現金流出量*購買商品和勞務占經營活動流出量的百分比。
現金到期債務比率=經營現金凈流入/當前到期債務
現金流動負債比率=經營現金凈流入/流動負債
總現金負債比率=凈經營現金流入/總負債
銷售現金比率
每股經營現金流量凈額=經營現金流入凈額/普通股股數
全部資產現金回收率=(經營現金流量凈額/全部資產)*100%
現金與投資比率=近5年經營活動現金凈流入/近5年資本支出、存貨增加和現金股利之和。
現金股利保證倍數=每股經營現金流量凈額/每股現金股利
收入質量分析:
凈收益經營指數=凈營業收入/凈收益=(凈收益-營業外收入)/凈收益
經營活動凈收入=凈收入-營業外收入
經營現金=經營活動凈收入+非現金費用。
現金經營指標=凈經營現金流量/經營現金。
(外部)融資需求=資產增加-負債自然增加-留存收益增加。
=新銷售額×(敏感資產百分比-敏感負債百分比)-預計銷售收入×預計銷售凈利率×(1-股利支付率)
外部融資占銷售額增長率的比率=資產銷售百分比-負債銷售百分比-銷售凈利率×(1+增長率)/增長率)×(1-分紅率)
可持續增長率的計算公式:
根據初始股東權益:
可持續增長率=股東權益增長率
=銷售凈利率×總資產周轉率×盈利留存率×期初和期末凈資產乘數。
根據期末股東權益計算
可持續增長率=盈利保留率*銷售凈利率*(總資產/股東權益)*總資產周轉率
1-盈利留存率*銷售凈利率*(總資產/股東權益)*總資產周轉率
利潤=單價×銷售量-單位變動成本×銷售量-固定成本
有期間成本的損益等式:
稅前利潤=單價×銷量-(單位可變產品成本+單位可變銷售及管理費用)×銷量-(固定產品成本+固定銷售及管理費用)
計算稅後利潤的損益方程
稅後利潤=(單價×銷售量-單位變動成本×銷售量-固定成本)×(1-所得稅率)
銷售量=[固定成本+稅後利潤/(1-所得稅率)]/(單位-單位變動成本)
制造邊際貢獻=銷售收入-產品制造可變成本
產品邊際貢獻=制造邊際貢獻-銷售和管理的可變成本
邊際貢獻率=(邊際貢獻/銷售收入)× 100%
變動成本率=變動成本/銷售收入× 100%單位變動成本/單價× 100%。
在產品單壹的情況下，盈虧臨界點的銷售量=固定成本/(單位價格-單位變動成本)=固定成本/單位邊際貢獻。
盈虧平衡點銷售額=固定成本/邊際貢獻率=(盈虧平衡點/銷售量)×單價
盈虧平衡點活動率=(盈虧平衡點銷售額/正常銷售額)× 100%
安全邊際=正常銷售量(金額)-盈虧平衡點銷售量(金額)